سرنوشت بازار سهام در گرو استیضاح وزیر اقتصاد / اصلاح یا صعود بورس؟

بازارسرمایه در روز شنبه؛ 11 اسفندماه 1403 با رشد همراه بود؛ به نحوی که شاخص کل بورس 10 هزار واحد صعود کرد، ولی شاخص هم وزن منفی ماند. همچنین بازار فرابورس هم قرمزپوش بود.

امروز ارزش صفوف خرید رشد 54 درصدی را تجربه کردند و در مقابل ارزش صفوف فروش با افت 4 درصدی همراه بودند.

به نظر می رسد بازار فردا تحت تاثیر اخبار استیضاح وزیر اقتصاد با نوسان همراه باشد و به عقیده کارشناسان بازار سهام اگر همتی ماندگار شود، بورس رشد خواهد کرد، ولی اگر در استیضاح فردا برکنار شود، می‌تواند بازار سهام را وارد اصلاح موقتی کند.

بازارسرمایه در انتظار تصمیمات امریکا

مهدی بکایی – کارشناس بازارسرمایه در گفت و گو با اکوایران گفت: بازار سهام به جهت وجود ریسک های سیستماتیک فراوان، همواره تحت تاثیر تحولات مهمی قرار داشته که توانسته روند آن را در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تحت تأثیر قرار دهد.

وی در ادامه افزود: از یک‌سو، تصمیمات کلان اقتصادی در داخل کشور مانند استیضاح وزیر اقتصاد و واگذاری ایران خودرو به بخش خصوصی و همچنین افزایش سرمایه خودروسازان بزرگ، و از سوی دیگر، رویدادهای بین‌المللی مانند سیاست‌های ترامپ و مذاکرات صلح اوکراین و روسیه، همگی در تعیین مسیر آینده بورس نقش بسزایی دارند.

این فعال بازارسرمایه بیان کرد: یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر فضای اقتصادی جهانی، تصمیمات اقتصادی و سیاسی دونالد ترامپ است. همچنین سیاست‌های تنش زا از جمله تنش‌های تجاری با چین و کانادا می‌تواند نوسانات شدیدی در بازارهای مالی ایجاد کند.

رشد یا نزول بازار در گرو روند استیضاح وزیر اقتصاد

به گفته بکایی؛ سیاست‌های سختگیرانه او در قبال ایران ممکن است دسترسی کشور به منابع ارزی را محدودتر کرده و باعث رشد نرخ ارز شود؛ در همین حال، مذاکرات صلح میان اوکراین و روسیه که با دخالت آمریکا در جریان بود، با تنش بین ترامپ و زلنسکی در حال حاضر به بن‌بست خورده است؛ در صورت تغییر روند جنگ، قیمت انرژی و فلزات اساسی تحت تاثیر قرار خواهد گرفت که می‌تواند بر بازار سرمایه ایران تاثیرگذار باشد.

وی خاطرنشان کرد: در داخل کشور، استیضاح وزیر اقتصاد که فردا برگزار می‌شود، یکی از عوامل تعیین‌کننده در روند کوتاه‌مدت بازار است؛ اگر وزیر برکنار شود، انتظار می‌رود که نرخ ارز به‌طور موقتی افزایش یابد و بازار سرمایه با افت مواجه شود، چراکه تغییرات مدیریتی معمولاً باعث افزایش نااطمینانی و فشار فروش می‌شود. در مقابل، ابقای وزیر می‌تواند سیگنال مثبتی برای بورس باشد و روند صعودی را در پی داشته باشد.

بازارسرمایه ظرفیت رشد دارد

این تحلیلگر بازار سهام تصریح کرد: از منظر ارزش‌گذاری، بازارسرمایه ایران در حال حاضر ارزش دلاری معادل ۱۱۰ میلیارد دلار دارد که در مقایسه با ارزش ذاتی آن و شرایط اقتصادی کشور، پایین‌تر از حد واقعی به نظر می‌رسد. همچنین افزایش نرخ تورم، رشد نرخ دلار و بهبود وضعیت بنیادی بسیاری از شرکت‌ها نشان می‌دهد که بازار ظرفیت رشد بیشتری دارد و در میان‌مدت، می‌توان انتظار افزایش ارزش دلاری آن را داشت،علاوه بر این، چند عامل مثبت طی هفته‌های اخیر به عنوان محرک‌های رشد بازار عمل کرده‌اند.

بکایی در نهایت گفت: واگذاری سهام مدیریتی ایران خودرو به بخش خصوصی، گامی بزرگ در راستای اصلاح ساختار اقتصادی کشور بوده و باعث افزایش شفافیت و بهره‌وری در این صنعت خواهد شد. همچنین، افزایش سرمایه ایران‌خودرو و سایپا توانسته ساختار مالی این شرکت‌ها را تقویت کند و موجب رشد سهام خودرویی‌ها شود.

در مجموع در کوتاه‌مدت، نتیجه استیضاح وزیر اقتصاد و وضعیت مذاکرات صلح اوکراین و روسیه از مهم‌ترین عوامل اثرگذار خواهند بود. اما در میان‌مدت، فاصله میان ارزش جاری بازار نسبت به ارزش ذاتی بالای آن بر اساس فاکتورهای بنیادی، افزایش نرخ دلار توافقی و نیز کاهش ریسک های سیستماتیک حاکم بر بازار می‌تواند فرصتی را ایجاد کند تا سهامداران از منافع آتی بازار بهره مند شوند.