به گزارش اکوایران، بازار سرمایه در نیمه اول معاملات امروز در شرایطی خاص به سر میبرد؛ از یک سو شاخص کل با کاهش ۰.۴۶ درصدی به ۳,۰۲۸,۸۵۳ واحد رسیده که نشان از فشار فروش بر نمادهای بزرگ دارد، و از سوی دیگر شاخص هموزن با رشد ۰.۴۳ درصدی از تفاوت رفتار بازار در بخشهای مختلف حکایت میکند. این واگرایی قابل تأمل میتواند نشاندهنده تغییر روند سرمایهگذاری از سهام بزرگ به سمت نمادهای متوسط و کوچک باشد.
در تحلیل ارزش معاملات باید اشاره کرد که حجم ۵.۶ هزار میلیارد تومانی معاملات خرد، نه تنها از استمرار حضور فعال معاملهگران در بازار خبر میدهد، بلکه حاکی از تحول مهمی در ساختار معاملات است؛ این حجم که ۲۲ درصد بالاتر از میانگین ماهانه قرار دارد، در شرایطی ثبت شده که شاخص کل روندی نزولی را تجربه میکند و این میتواند نشان از توزیع هوشمند سهام در سطوح فعلی داشته باشد.
جریان نقدینگی حقیقی امروز حکایت از تحولی محتاطانه دارد؛ خروج ۸۵ میلیارد تومانی پول حقیقی در تقابلی آشکار با میانگین ماهانه که ورود ۱۹۴ میلیارد تومانی را نشان میدهد، قرار گرفته است. این تغییر رفتار سرمایهگذاران خرد را میتوان به دو عامل اصلی مرتبط دانست؛ اول کسب سود از صعودهای اخیر و دوم انتظار برای مشاهده واکنش بازار به سطوح قیمتی جدید.
در بخش صندوقهای سرمایهگذاری، شاهد روندی قابل تأمل هستیم؛ خروج ۸۰۵ میلیارد تومانی از صندوقهای درآمد ثابت در کنار خروج ۱۰۱ میلیارد تومانی از صندوقهای سهامی، نشان از استراتژی جدیدی در مدیریت پرتفوی نهادی دارد. به نظر میرسد سرمایهگذاران نهادی در حال تعدیل سبد دارایی خود و انتظار برای فرصتهای جدید ورود هستند.
از دیدگاه تکنیکال، بازار در شرایط حساسی به سر میبرد؛ شاخص کل در ناحیه مقاومتی مهمی قرار دارد و نیاز به تجمیع نیرو برای شکست قطعی این سطح دارد. عملکرد بهتر شاخص هموزن میتواند نویدبخش ادامه روند صعودی در صورت عبور از این مرحله اصلاحی باشد.
پیشبینی میشود در نیمه دوم معاملات، بازار شاهد نوسانات محدودی باشد؛ با این حال، تحولات آتی بازار به عواملی همچون تداوم جریان نقدینگی، رفتار سرمایهگذاران نهادی و انتشار اخبار جدید اقتصادی وابسته خواهد بود. سرمایهگذاران هوشمند در چنین شرایطی با صبر و تحلیل دقیق، به دنبال شناسایی فرصتهای جدید در سهام بنیادی خواهند بود.
