هفته شلوغ بازارهای جهانی در آستانه انتخابات آمریکا

به گزارش اکوایران، یک هفته قبل از اینکه مقامات فدرال رزرو برای تعیین نرخ بهره گردهم بیایند سه گزارش برجسته میزان تاب آوری اقتصاد آمریکا را نشان خواهد داد، و سرمایه گذاران جهانی هفته نسبتا شلوغی را به لحاظ داده‌های اقتصادی مهم دارند که بر تصمیمات سرمایه گذاری آنها اثرگذار است. 

جلسه بانک مرکزی ژاپن برای تعیین نرخ بهره

«جلسه بانک مرکزی ژاپن» برای تعیین نرخ بهره این هفته برگزار می‌شود، با اینحال انتظار فعالان بازار برای افزایش نرخ بهره بسیار پایین است.

داده‌های تورمی پایین‌تر از انتظارات ژاپن و اظهارات سیاستگذاران این کشور انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره در ماه جاری را به سمت صفر حرکت داده است. اما فعالان بازار به احتمال 50 درصد انتظار دارند که افزایش نرخ بهره اتفاق بیفتد و این مساله تغییری نکرده است، بطوری که انتظار بازار این است که به احتمال 80 درصد افزایش نرخ بهره تا ماه ژانویه 2025 صورت بگیرد.

از سوی دیگر، حزب لیبرال دموکرات ژاپن در انتخابات اکثریت کرسی‌ها را ازدست داد؛ حزبی که از سال 2009 تاکنون حزب حاکم در مجلس بود و ازدست دادن اکثریت سبب می‌شود که سیاست افزایش مالیات بر شرکت‌ها به سختی اتخاذ شود. امروز شاهد بودیم که شاخص Nikkie مثبت بسته شد و ین ژاپن امروز در مقابل دلار آمریکا تضعیف شد.

اما اینکه سیاستگذاران بانک مرکزی ژاپن این هفته سیگنال افزایش نرخ بهره در جلسه بعد را بدهند می‌تواند ین را تقویت کند و اگر این سیگنال داده نشود ین ممکن است تضعیف شود. بنابراین چشم انداز جلسه بعد تعیین نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن می‌تواند روی ین اثرگذار باشد.

رشد GDP و تورم اروپا

این هفته داده‌های بسیار مهمی از اروپا منتشر خواهد شد. «GDP کشورهای اروپایی» روز چهارشنبه منتشر می‌شود. انتظار می‌رود رشد GDP آلمان همچنان روی منفی 0.1 درصد باشد؛ و باتوجه به منفی بودن آن در سه ماهه دوم سال، سیگنال دو سه ماهه منفی و رکود تکنیکال را به بازار می‌دهد. ولی انتظار می‌رود سایر کشورها این کاهش تولید آلمان را جبران کنند و رشد کلی حوزه یورو به 0.2 درصد برسد. به عنوان نمونه، پیش‌بینی می‌شود رشد فرانسه 0.3 درصد، ایتالیا 0.2 درصد و اسپانیا 0.4 درصد منتشر شود. معمولا پیش‌بینی GDP از حوزه یورو به واقعیت بسیار نزدیک است ولی اگر خارج از انتظارات باشد می‌تواند کمی در بازار اثرگذار باشد، به این علت که داده‌های تورمی اروپا نیز همان روز منتشر می‌شود.

به‌نظر می‌رسد «تورم کل اروپا» می‌تواند به دلیل «اثرات پایه» رشد داشته باشد بطوری که انتظار می‌رود بصورت ماهانه 0.2 درصد رشد داشته باشد، ولی در ارتباط با تورم هسته احتمالا مشابه ماه قبل منتشر خواهد شد. در ارتباط با تورم اروپا بیشتر باید به تورم ماهانه توجه شود و اینکه اعضای بانک مرکزی اروپا در هفته‌های گذشته با توجه به رشد شانس پیروزی آقای ترامپ بسیار نگران هستند چراکه اگر او وارد کاخ سفید شوند تعرفه‌های انتظاری می‌تواند به اقتصاد اروپا ضربه بزند. اگر آقای ترامپ پیروز شود، احتمالا بانک مرکزی اروپا در جلسه ماه دسامبر خود دو مرحله کاهش نرخ بهره را اعمال خواهد کرد.

از سوی دیگر، تغییر در انتظارات در کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، که  به سه مرحله کاهش تغییر کرد و در مقابل افزایش انتظار از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا، به خصوص در کوتاه مدت، سبب شد بازار شاهد ریزش شدید یورو درمقابل یورو باشد. اگر دونالد ترامپ پیروز شود و کنگره هم در تسلط جمهوری خواهان باشد، انتظار تحلیلگران جی‌پی‌مورگان این است که در ماه‌های آینده یورو و دلار به سمت برابری حرکت کنند. بنابراین بطور کلی به‌نظر می‌رسد شاخص دلار می‌تواند به رشد خود ادامه دهد، به‌خصوص اگر دونالد ترامپ پیروز شود. اما اگر کامالا هریس پیروز شود، دلار بطور موقت می‌تواند تضعیف شود. ولی فعلا بازار پیروزی آقای ترامپ را قیمتگذاری می‌کند و رشد شاخص دلار هم در بازار دیده می‌شود.

قیمت مسکن و شاخص اعتماد مصرف کنندگان آمریکایی

از اقتصاد آمریکا، در روز سه شنبه «شاخص‌های قیمت مسکن» منتشر می‌شود. احتمال می‌رود پس از ماه‌ها شاهد کاهش قیمت یا عدم رشد قیمت مسکن در آمریکا باشیم که می‌تواند خبری خوب برای بازار مسکن این کشور باشد.

«شاخص اعتماد مصرف کنندگان» نیز این هفته منتشر می‌شود که انتظار می‌رود پس از کاهش ماه قبل، اندکی رشد داشته باشد. با اینحال، این هفته چشم بازارها به داده‌های مهم‌تری از اقتصاد آمریکاست.

فرصت‌های شغلی آمریکا

اولین داده از اشتغال آمریکا «فرصت‌های شغلی» است که روز سه شنبه منتشر می‌شود، که انتظار می‌رود از هشت میلیون و 40 هزار فرصت به 7 میلیون و 920 هزار فرصت شغلی کاهش داشته باشد. ولی نکته مهم این است که «نرخ خروج از کار» هم دیده شود. این عدد در ماه گذشته اثر منفی را نشان می‌داد و با حذف دوران کرونا به پایین‌ترین حد خود از سال 2015 رسید، به این معنا که فرصت‌های شغلی مناسبی برای تغییر شغل افراد وجود ندارد. ولی چون در ماه گذشته نرخ بیکاری کاهش شدیدی داشت باعث شد اثر این داده کاهش یابد. ولی این ماه شرایط متفاوت است، چراکه هم داده فرصت‌های شغلی مهم است و هم اشتغال.

تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم سال آمریکا

روز چهارشنبه «GDP آمریکا» منتشر می‌شود. انتظار بازار این است که مشابه سه ماهه دوم سال 3 درصد منتشر شود. از آنجایی که آمار رشد این هفته مربوط به سه ماهه سوم است و اکنون یک ماه از پایان آن گذشته است آنچنان اهمیتی ندارد، مگر اینکه برخلاف انتظارات بازار باشد.

تورم، هزینه‌های شخصی و درآمد شخصی آمریکا

ارقام تورم هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز پنج شنبه نیز تورم مورد نظر فدرال رزرو است. باتوجه به داده‌های تورم مصرف کننده، بازار انتظار دارد تورم هسته ماهانه بین 0.2 تا 0.3 درصد رشد داشته باشد، بطوری که اگر 0.3 باشد می‌تواند کمی دلار را تقویت کند و روی طلا و بازار سهام اثر منفی داشته باشد.

داده‌های «هزینه‌های شخصی» و «درآمد شخصی» نیز همزمان با ارقام تورم منتشر می‌شود. درصورتی که رشد درآمد مردم بالا باشد می‌تواند بازار سهام را تقویت کند.

استخدام‌های جدید و نرخ بیکاری آمریکا

بازار انتظار دارد که 120 هزار استخدام جدید (NFP) برای ماه اکتبر در آمریکا صورت گرفته باشد و نرخ بیکاری بدون تغییر بماند. با ایجاد استخدام کمتر نسبت به میانگین سال 2024، که 200 هزار شغل بوده است، انتظار می‌رود که عدد بالای استخدام‌های جدید ماه قبل تکرار نشود؛ با اینحال، اقتصاددانان بلومبرگ انتظار دارند شاید عدد پایین‌تر هم مشاهده کنند.

شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا

«شاخص مدیران خرید بخش تولیدی آمریکا» از موسسه ISM نیز از جمله داده‌های مهم این هفته است. باتوجه به اینکه انتظار می‌رود این شاخص نزدیک به ماه قبل منتشر شود شاید چندان روی بازار اثرگذار نباشد، مگر اینکه انحراف زیادی با پیش‌بینی داشته باشد.

بطور کلی بازار انتظار دارد که در استخدام‌های جدید (NFP) رشد کمتر اشتغال را شاهد باشد، ولی انتظار می‌رود که در بخش تولیدی نیز کاهش میزان اشتغال دیده شود. بازار همچنین پیش‌بینی می‌کند نرخ بیکاری تغییر چندانی نداشته باشد، ولی ممکن است 4.2 درصد نیز منتشر شود که در این صورت دلار تضعیف خواهد شد.

چشم انداز بازار برای «تغییرات میانگین درآمد ساعتی» بصورت ماهانه 0.3 درصد است که گامی منطقی برای بازار است. بطور کلی در داده‌های اشتغال آمریکا تنها قسمتی که مربوط به میزان استخدام است نسبت به سال گذشته تحت تاثیر قرار گرفته است، به این صورت که میزان درخواست شغلی کاهش یافته است. بااینحال، بطور کلی هنوز نگرانی از بابت بازار کار این کشور وجود ندارد.