چشم سرمایه‌گذاران به درآمد غول‌های آمریکایی؛ ریسک پذیری بازارها ادامه دارد؟

به گزارش اکوایران، دونالد ترامپ در سخنرانی روز سوگند خود در ارتباط با تعرفه‌های تجاری ریسکی را به بازار منتقل نکرد؛ او از تعرفه بر کالاهای اروپایی صحبتی نکرد و نسبت به چین هم آنچنان سختگیرانه ظاهر نشد، گرچه تمایل دارد تراز تجاری منفی آمریکا را کاهش دهد. به این ترتیب شاخص دلار یکی از بدترین هفته‌های خود را از در چهارده ماه گذشته ثبت کرد. با اینحال پس از گذشتن بازارها از هفته نخست کاری دونالد ترامپ دوباره توجهات به داده‌های اقتصادی باز می‌گردد.

براساس استدلال علی رضاپور، تحلیلگر بازارهای مالی تمرکز بازارهای جهانی در هفته پیش‌رو بر گزارش‌های درآمدزایی شرکت‌های بزرگ آمریکایی است، به طوری‌که اثر گزارش‌های درآمدی می‌تواند از داده‌های اقتصادی بیشتر باشد. گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگی چون استارباکس، تسلا، متا، مایکروسافت و آی‌بی‌ام در هفته پیش‌رو منتشر می‌شوند که وزن بالایی در شاخص بورسی آمریکا دارند. در صورتی‌که گزارش‌های درآمدی خوبی از شرکت‌ها منتشر شود ریسک‌پذیری که هفته گذشته در بازارها شاهد بودیم می‌تواند ادامه پیدا کند.

شاخص اعتماد کسب‌وکارهای آلمانی و رشد اقتصادی اروپا

از اقتصاد اروپا، شاخص اعتماد شرکت‌ها و کسب‌وکارهای آلمانی از سوی موسسه Ifo منتشر می‌شود؛ اگر عدد این شاخص پایین‌تر از انتظارات باشد می‌تواند یورو را تضعیف کند. رشد تولید ناخالص داخلی اروپا در سه ماهه چهارم 2024 نیز از جمله داده‌های مهم این هفته است. انتظار می‌رود رشد آلمان در این دوره منفی باشد و برای کل سال گذشته بدون تغییر بماند و رشد اقتصادی نزدیک صفر را ثبت کند. با اینحال بازارها انتظار دارند شاهد رشد اقتصادی 0.1 درصدی اقتصاد منطقه یورو در سه ماهه چهارم سال گذشته باشد.

جلسه بانک مرکزی اروپا و تورم آلمان

جلسه بانک مرکزی اروپا برای تعیین نرخ بهره این منطقه نیز در هفته پیش‌رو برگزار خواهد شد. باوجود اهمیت این جلسه، بازارها تقریبا اطمینان دارند که نرخ بهره منطقه یورو از 3 درصد به 2.75 درصد کاهش می‌یابد. با اینحال سیگنال کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا نسبت به رشد اقتصادی یا ریسک‌های ترامپ مورد توجه بازارهاست به‌صورتی که اگر نشان دهنده نگرانی او باشد یورو ممکن است ضعیف شود، ولی اگر نگرانی او کاهش یافته باشد پول اروپا تقویت خواهد شد.

تورم آلمان نیز در زمره داده‌های هفته پیش‌روست که انتظار می‌رود رشد قیمت ماهانه به‌طور کلی مشاهده نشود، ولی به دلیل اثر پایه احتمال دارد تورم کل به 0.1 درصد برسد. اما باوجود داده‌های اقتصادی فراوانی که در هفته پیش‌رو از اقتصاد اروپا شاهد هستیم اگر خبرهایی از سمت دونالد ترامپ در بازار منتشر شود اثر این داده‌ها خنثی خواهد شد.

فروش خانه‌های نوساز و شاخص قیمت مسکن آمریکا

از اقتصاد آمریکا نیز این هفته داده‌های بسیاری منتشر می‌شود. فروش خانه‌های نوساز و شاخص قیمت مسکن در هفته پیش‌رو مورد نظر بازارهاست. انتظار می‌رود شاخص قیمت مسکن نسبت به سال قبل 4.2 درصد رشد را نشان دهد. شاخص اطمینان مصرف کننده نیز در میان داده‌هایی است که از اقتصاد آمریکا منتشر می‌شود. این شاخص در ماه گذشته 104 منتشر شد و انتظار می‌رود در این ماه نیز افزایش یابد، که می‌تواند تاییدی برای عدم نگرانی مردم نسبت به اقتصاد کشور باشد.

جلسه فدرال رزرو و رشد اقتصادی آمریکا

بانک مرکزی آمریکا نیز در هفته پیش‌رو برای تعیین نرخ بهره تشکیل جلسه خواهد داد. بازارهای جهانی انتظار دارند  نرخ بهره بدون تغییر بماند ولی سخنرانی جروم پاول رئیس این نهاد از سوی فعالان بازارها دنبال می‌شود. اما در فضایی که قرار است گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها منتشر شود می‌تواند شاخص بسیار خوبی از شرایط اقتصادی آمریکا ارائه دهد. در هفته گذشته بانک‌های بزرگ آمریکایی مانند گلدمن ساکس و جی‌پی مورگان گزارش‌های درآمدی بسیار خوبی منتشر کردند که به معنای رشد سطح وام دهی و وضعیت خوب در سیستم بانکی آمریکاست و بازارها آن را قیمتگذاری کردند.

اولین تخمین رشد GDP در سه ماهه چهارم آمریکا نیز روز پنج شنبه منتشر خواهد شد که میانگین انتظارات مبنی بر رشد 2.7 درصدی آن است. با اینحال اثرگذاری انتشار آن در بازارها کوتاه‌مدت خواهد بود چراکه مربوط به گذشته است.

درخواست‌های بیمه بیکاری آمریکا هفته گذشته رشد کرد، و تعداد افرادی که به‌طور مداوم بیمه بیکاری دریافت می‌کنند به یک میلیون و 900 هزار نفر رسید، بنابراین بازارها داده‌های جدید را برای ارزیابی شرایط بازار کار آمریکا دنبال می‌کنند.

تورم و رشد هزینه‌ها و درآمدهای شخصی آمریکا

رشد هزینه‌های شخصی و درآمدهای شخصی آمریکایی‌ها نیز در میان داده‌های اقتصادی هفته پیش‌رو قرار دارد. انتظار می‌رود رشد هزینه‌های شخصی 0.4 درصد ثبت شود و رشد درآمدهای شخصی نیز از 0.3 به 0.4 درصد برسد.

رشد شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، که شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو است نیز این هفته مورد نظر بازارهاست. انتظار می‌رود رشد تورم هسته به 0.2 درصد برسد و باتوجه به افزایش قیمت انرژی و غذا در ماه گذشته تورم کل ماهانه 0.3 درصد اعلام شود. داده مربوط به هزینه نیروی کار برای شرکت‌های آمریکایی نیز در هفته پیش‌رو منتشر خواهد شد و انتظار بازارها مبنی بر رشد 0.9 درصدی آن است نشان می‌دهد بهره وری در شرایط خوبی است و هزینه‌های نیروی انسانی فشار بالایی بر شرکت‌‎ها وارد نمی‌کند.  

جلسه بانک مرکزی کانادا برای تعیین نرخ بهره

بانک مرکزی کانادا نیز این هفته برای تعیین نرخ بهره تشکیل جلسه می‌دهد که انتظار می‌رود یک مرحله کاهش 0.25 واحد درصدی نرخ بهره اعمال شود که در بازارهای مالی قیمت‌گذاری شده است.