آشوب ترامپ، بازارهای مالی را لرزاند؛ ثبت بدترین سقوط دلار از زمان نیکسون

به گزارش اکوایران، در میانه شورش وال‌استریت علیه سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، سهام این هفته کاهش 2 درصدی را ثبت کرد، حتی در حالی‌که روز جمعه با جهش مواجه شد. 

بر اساس گزارشی از بلومبرگ، با این حال برخی سرمایه‌گذاران از نوسانات شدید وال‌استریت در سال جاری سود بردند. بن اینکر، از مدیران ارشد شرکت سرمایه گذاری GMO به لطف خرید سهام ارزان در سراسر جهان به چهار درصد سود در سبد سرمایه‌گذاری خود رسید. این رویکرد جهانی اکنون هوشمندانه به‌نظر می‌رسد؛ چراکه نوسانات روزانه بازار سهام و اوراق قرضه آمریکا به سطوحی رسیده که از زمان کمپین فدرال رزرو برای مقابله با تورم بی‌سابقه بوده است.

بازار پرنوسان؛ زیان برای برخی، فرصت برای دیگران

صندوق‌های پوشش ریسک، سفته‌بازان خُرد و سرمایه‌های بازنشستگی دچار زیان شده‌اند؛ حتی با وجود روزهایی مانند جمعه که شاخص S&P 500 بزرگ‌ترین جهش خود را در طول هفت ماه گذشته ثبت کرد. اما برای گروهی از سرمایه‌گذاران شکاک نسبت به روند صعودی بازار که تحت تاثیر سهام فناوری بوده، این بازاری است که باید از آن لذت برد.

نوسانات ناگهانی، یکی از ویژگی‌های معمول وال‌استریت است. با این‌حال، چیزی که حرفه‌ای‌های بازار را شگفت‌زده کرده، حس منحصربه‌فرد بودن این لحظه است؛ چراکه بخش زیادی از تحولات معاملاتی را می‌توان به یک عامل مهم نسبت داد: دونالد ترامپ.

نوسانات تاریخی وال‌استریت در عصر ترامپ

در واقع، تاثیر روزهای اول ترامپ بر بازار، حداقل از منظر دولت جدید آمریکا تاریخی است. در میانه افزایش نگرانی‌ها درباره تهدیدهای تعرفه‌ای و تعدیل کارکنان دولت، سهام آمریکا بدترین شروع خود را برای یک دوره ریاست‌جمهوری از زمان بحران مالی جهانی ثبت کرده است، و دلار را به‌سمت ثبت بدترین زیان خود پس از مراسم سوگند یک رئیس‌جمهوری از زمان آغاز دور دوم ریاست‌جمهوری ریچارد نیکسون در 1973 قرار داده است.

زیان سنگین S&P 500 و دلار

همه این‌ها باعث شد که هفته‌ای سخت برای دارایی‌ها رقم بخورد؛ به‌طوری‌که زیان شاخص S&P 500 در سه هفته گذشته تا پنج‌شنبه گذشته به 10 درصد رسید، البته پیش از آن‌که با یک جهش همراه شود. بازارهای اعتباری نیز نشانه‌هایی از نگرانی درباره رشد اقتصادی را تایید کردند؛ به طوری‌که اسپرد اوراق قرضه پرریسک با افزایش مواجه شد. در چنین شرایطی، دلار آمریکا نیز برای دومین هفته متوالی تضعیف شد و زیان آن در ماه جاری به 2.5 درصد رسید.

اوج گیری شاخص ریسک جهانی

در ادامه این گزارش آمده است، شاخص ریسک جهانی سیتی گروپ که نوسانات 22 صندوق بورسی با دارایی‌های مختلف را بررسی می‌کند، در بالاترین سطح خود از سال 2022 قرار دارد. این در حالی است که شرایط تنها چند هفته قبل کاملا متفاوت بود. سهام وال‌استریت رکوردهای متوالی را ثبت می‌کرد و اسپرد اوراق پرریسک در پایین‌ترین سطح خود از سال 2007 قرار داشت؛ بیت‌کوین نیز به بالای 100 هزار دلار رسیده بود. با این‌حال، حدود یک‌سوم شاخص S&P 500 روی هفت سهام تمرکز داشت که بی‌سابقه محسوب می‌شود.

اصلاح اجتناب‌ناپذیر؟

در همین حال، بسیاری از سرمایه‌گذاران شکاک وال‌استریت معتقدند که اصلاح چنین عدم تعادل‌هایی -صرف‌نظر از دلیل آن- بالاخره اتفاق می‌افتد. به گفته جف مولنکمپ، مدیر سرمایه‌گذاری، دونالد ترامپ یکی از گران‌ترین بازارهای سهام را به ارث برد؛ چراکه شاخص S&P 500 در سطح 27 برابر سود گزارش شده، یعنی همان رقمی که در ماه ژانویه معامله می‌شد.

از نظر او، این بازاری بود که هنگام افزایش عدم اطمینان درباره سیاست‌های رئیس‌جمهوری و ظهور چین به‌عنوان تهدیدی برای برتری آمریکا در هوش مصنوعی، برای فروش آماده بود.

گریز سرمایه‌گذاران به اوراق دولتی و طلا

در چنین شرایطی، معامله‌گران نگران این هفته نیز به دارایی‌های امن چون اوراق دولتی و طلا پناه بردند. طلا از زمان سوگند ریاست‌جمهوری ترامپ در ماه ژانویه 10 درصد رشد داشته که بهترین آغاز یک دوره ریاست‌جمهوری از زمان شروع دوره ریاست‌جمهوری جیمی کارتر در 1977 محسوب می‌شود. اوراق خزانه‌داری نیز در این دوره رشد 2.5 درصدی را ثبت کردند که از زمان شروع دوره ریاست‌جمهوری بیل کلینتون در 1993 بی‌سابقه است.

از سوی دیگر، تداوم نوسانات بازار سبب شده تا ناظران بازار در انتظار مداخله رئیس‌جمهوری برای متوقف‌کردن زیان‌ها یا کاهش نوسانات باشند. بااین‌حال، در حال حاضر احساسات بازار همچنان شکننده است و اعتماد به الیگارشی غول‌های فناوری آمریکا نیز تحت آزمون فشار قرار گرفته است.

این شرایط برای طرفداران سهام خارجی البته یک موهبت است که بیش از یک دهه در مقابل رشد چشمگیر سهام تکنولوژی آمریکا کم‌رنگ بوده‌اند.