به گزارش اکوایران، بازار سرمایه امروز در پایان معاملات، روزی پرتناقض را پشت سر گذاشت. شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با افزایش تعدیلشده ۰.۸۷ درصدی در سطح ۳,۷۶۰,۹۳۴ واحد به کار خود پایان داد. این در حالی است که این شاخص در نیمه روز با رشد ۱.۵۹ درصدی در آستانه ۳.۷۹ میلیون واحد قرار داشت، اما در ساعات پایانی بخش قابل توجهی از سودهای خود را از دست داد و اصلاح زمانی را تجربه کرد. شاخص هم وزن نیز با رشد ۰.۴۱ درصدی همراه بود که شکاف عملکردی میان آن و شاخص کل را حفظ کرد.
برجستهترین رخداد امروز، بدون شک ثبت حجم معاملات خرد در رقم بیسابقه ۱۵ هزار میلیارد تومان بود. این حجم که ۵۰ درصد بالاتر از میانگین هفتگی قرار دارد، یک رکورد تاریخی در بازار سرمایه ایران محسوب میشود. با این حال، تحلیل این رقم در کنار حرکت قیمت، حاوی پیامی مهم است: حجم بسیار بالا در کنار رشد تعدیلشده قیمت و کاهش شاخص از سقف روز، معمولاً میتواند نشاندهنده «توزیع سنگین» یا خروج گستردهتر نقدینگی در سطوح قیمتی بالا باشد. به عبارت دیگر، ممکن است حجم بالای معاملات ناشی از فروش هوشمندانه توسط دستی از بازیگران و خرید هیجانی توسط دست دیگر بوده باشد.
جریان نقدینگی حقیقی امروز نیز ضعیفتر از انتظار عمل کرد. ورود ۱۷۰ میلیارد تومانی پول حقیقی، در مقایسه با میانگین ماهانه ۱,۰۲۷ میلیارد تومانی، کاهش قابل توجه ۸۳ درصدی را نشان میدهد. این رقم که نسبت به خروج ۴۳ میلیارد تومانی نیمه روز بهبود یافته، اما همچنان ضعیف است، مؤید آن است که سرمایهگذاران خرد در سطوح قیمتی فعلی محتاط شدهاند و دیگر با شتاب روزهای گذشته وارد بازار نمیشوند.
از دیدگاه تحلیل تکنیکال، تشکیل کندل روز با بدنه کوچک (نشاندهنده اختلاف کم قیمت افتتاح و اختتام) و سایه بالای بلند (نشاندهنده رد شدن قیمت از سطوح بالاتر و بازگشت از آن) در کنار حجم معاملات بسیار بالا، الگویی هشداردهنده موسوم به «ستاره دنبالهدار» یا «چکش برعکس» را تداعی میکند. این الگو اغلب در سقفهای بازار و پس از یک روند صعودی قوی ظاهر میشود و نشان از خستگی خریداران و احتمال تغییر روند دارد.
پیشبینی میشود این نشانهها، به ویژه حجم بسیار بالا همراه با کاهش شتاب رشد، زنگ هشداری جدی برای بازار باشد. در روزهای آینده، احتمال وقوع یک اصلاح قیمتی یا دستکم دورانی از تثبیت و نوسان در محدودههای فعلی افزایش مییابد. سرمایهگذاران در چنین شرایطی باید ضمن حفظ آرامش، به شدت محتاط عمل کنند. کاهش حجم معاملات پرتفوی، افزایش نسبت نقدینگی، و پرهیز کامل از خریدهای هیجانی در نمادهای پرنوسان، میتواند راهبردهای دفاعی مناسبی در مواجهه با نشانههای احتمالی تغییر روند باشد. بازار اکنون نیازمند مشاهده رفتار جدیدی برای تأیید توان ادامه مسیر صعودی است.
