حجتالله صیدی، رییس سازمان بورس: بازار سرمایه معمولاً تحت تأثیر دو نیروی اصلی حرکت میکند: ریسکهای سیستماتیک مانند تحولات سیاسی، نظامی و اجتماعی، و از سوی دیگر عوامل بنیادی در سطح کلان اقتصاد یا صنایع. در سال ۱۴۰۵ هر دو عامل همچنان اثرگذار خواهند بود، اما با توجه به کوتاهتر شدن افق تصمیمگیری و ترجیح نقدشوندگی، وزن ریسکهای سیستماتیک بیشتر احساس میشود.
هرچند موضوعاتی مثل تحریمها و مذاکرات، بهدلیل تکرار طولانیمدت تا حدی در بازار «پیشخور» شدهاند، اما همچنان در مقاطع حساس—مثل مذاکرات—رفتارهای احتیاطی یا هیجانی را تشدید میکنند. در کنار آن، عوامل بنیادی نیز نقش خود را حفظ کردهاند؛ بهطوریکه حتی در روزهای منفی بازار، برخی نمادها بهدلیل اخبار مثبت مانند تعدیل سود یا قراردادهای جدید رشد میکنند.
همچنین متغیرهایی مانند نرخ ارز و تورم همچنان تعیینکنندهاند. تلاش برای نزدیکتر شدن نرخهای رسمی و آزاد ارز میتواند به تعدیل انتظارات و جهتگیری بازار سهام کمک کند، هرچند همگرایی کامل آنها بعید به نظر میرسد.
