در واحد بازارهای اکوایران، تلاش کردهایم با نگاهی سناریومحور، مسیرهای پیشروی بازار را شفافتر کنیم. یک مسیر، سناریوی ریزش بازار است؛ سناریویی که در آن تشدید نااطمینانیهای سیاسی و اقتصادی، تداوم نرخهای بهره بالا، فشار بر صنایع بزرگ و سیاستهای انقباضی میتواند به خروج نقدینگی از بازار سهام منجر شود. در این حالت، سرمایهگذاران ترجیح میدهند داراییهای امنتر را جایگزین سهام کنند و بازار با کاهش تقاضا روبهرو شود.
در مقابل، سناریوی رشد بازار قرار دارد؛ مسیری که بر پایه ارزندگی سهام، جذاب شدن نسبتهای مالی، تعدیل تنشهای ژئوپلیتیک و اثرگذاری دلار قوی بر سودآوری شرکتها شکل میگیرد. در این سناریو، بازار میتواند بار دیگر به عنوان گزینهای جدی برای حفظ ارزش سرمایه مطرح شود.
در این برنامه، با تفکیک عوامل کوتاهمدت و بلندمدت، تلاش کردهایم تصویری واقعبینانه از نیروهایی ارائه دهیم که میتوانند بورس تهران را در پایان ۱۴۰۴ و نیمه نخست ۱۴۰۵ به سمت ریزش یا رشد هدایت کنند.
