به گزارش اکوایران، بازار سهام ایران در روز دوشنبه روندی نزولی را تجربه کرد و با خروج ۶۷ میلیارد تومان نقدینگی از جانب سرمایهگذاران حقیقی مواجه شد. این حرکت که در تقابل کامل با ورود ۱.۱ همتی روز گذشته قرار دارد، نشاندهنده بیثباتی احساسات بازار و عدم وجود روند مشخص در معاملات سهام است. این نوسان سریع میتواند ناشی از عوامل متعددی باشد:
اولاً، احتمالاً سرمایهگذاران با مشاهده نشانههای صعود در بازارهای موازی (طلا و ارز) و همچنین تقویت شواهد از افزایش قیمتهای جهانی، ترجیح دادهاند برای مدیریت ریسک و بازنگری در سبد دارایی خود، از بازار سهام خارج شوند. ثانیاً، ممکن است بازار سهام در نبود یک محرک داخلی قوی، واکنش منفی به افزایش احتمالی نرخ دلار نشان داده باشد، چرا که این امر میتواند برای بسیاری از شرکتها به معنای افزایش هزینههای واردات و نامشخص شدن چشمانداز سودآوری باشد. این خروج، نشان میدهد که اعتماد برای تداوم روند صعودی در بورس شکننده است و به محرکهای قویتری نیاز دارد.
صندوقهای طلا: مقصد اصلی سرمایه در روز نوسان
مهمترین رویداد روز، ورود خیرهکننده ۸۵۳ میلیارد تومان به صندوقهای طلا بود. این رقم که حتی از ورود قابل توجه دیروز (۶۴۴ میلیارد) نیز فراتر رفته، یک رکوردشکنی محسوب میشود و پیام بسیار واضحی دارد: سرمایهگذاران انبوه، به صورت دستهجمعی در حال پناه بردن به طلا به عنوان دارایی امن هستند. این هجوم سرمایه را میتوان از دو منظر تحلیل کرد:
۱. عامل بینالمللی (پیشدستی): سرمایهگذاران داخلی با هوشیاری، واکنش سریعی به افزایش ۱ درصدی قیمت اونس جهانی طلا نشان دادهاند. آنها با پیشبینی ادامه این روند صعودی در بازار جهانی و تأثیر آن بر قیمتهای داخلی، پیش از آنکه قیمت واحدهای صندوقها به طور کامل افزایش یابد، اقدام به خرید گسترده کردهاند.
۲. عامل داخلی (جایگزینی دارایی): به نظر میرسد بخش عمدهای از سرمایه خارج شده از بورس، به صورت مستقیم به سمت طلا چرخش کرده است. این چرخش از یک دارایی پرنوسان (سهام) به یک دارایی امنتر (طلا) در مواجهه با افزایش ابهامات، یک رفتار کلاسیک سرمایهگذاری است.
بازار طلا، سکه و ارز: همگرایی با تحولات جهانی
بازارهای موازی در روز دوشنبه، واکنش همجهتی به تحولات بینالمللی نشان دادند:
طلای ۱۸ عیار: با جهش ۳ درصدی به ۸,۶۸۰,۳۰۰ تومان رسید. این افزایش قابل توجه، مستقیماً ناشی از صعود قیمت اونس جهانی و همچنین تقاضای داخلی ناشی از ورود سرمایه کلان به صندوقها است.
سکه امامی: با فزایش ۱.۶۸ درصدی به ۹۲,۷۸۵,۰۰۰ تومان صعود کرد. افزایش قیمت سکه که کمتر از رشد طلای خام بود، میتواند نشاندهنده ثبات نسبی در حباب سکه یا تعدیل در نرخ اجرت باشد.
دلار آزاد: با افزایشی محسوس، بار دیگر به کانال ۹۹ هزار تومانی (۹۹,۲۸۰ تومان) وارد شد. این افزایش را میتوان ناشی از تقویت دلار در سطح جهانی و همچنین انتظارات تورمی داخلی ناشی از افزایش قیمت کالاهای پایه مانند طلا دانست.
اونس جهانی طلا: با افزایش ۱ درصدی به ۳,۶۷۸ دلار رسید و یک گام دیگر به سقفهای تاریخی خود نزدیک شد. این حرکت صعودی در بازار جهانی، عامل بنیادی و محرک اصلی تمامی تحولات داخلی در بازار طلا و تا حدی ارز بوده است.
اگر روند صعودی طلای جهانی تداوم یابد، فشار صعودی بر روی طلا و سکه داخلی و همچنین نرخ دلار آزاد تشدید خواهد شد. در چنین شرایطی، بازار سهام برای جذب نقدینگی نیاز به ارائه یکداستان سرمایهگذاری قویتر (مانند انتشار اخبار بسیار مثبت از مجامع) دارد، در غیر این صورت ممکن است شاهد تداوم خروج پول برای چرخش به سمت داراییهای امن باشیم. فضای کلی بازار به سمت احتیاط و پناهندگی به داراییهای امن گرایش پیدا کرده است.
