به گزارش اکوایران، بازار سهام در آستانه معاملات روز شنبه 27 بهمن 1403 در شرایطی قرار دارد که فشارهای اقتصادی و سیاسی همچنان بر روند کلی آن سایه انداخته‌اند. در هفته‌های اخیر، خروج گسترده پول حقیقی از بورس، افزایش جذابیت بازارهای موازی و محدودیت‌های اعمال‌شده در دامنه نوسان، همگی باعث تضعیف اعتماد سرمایه‌گذاران شده‌اند. در معاملات اخیر، از ابتدای بهمن بیش از 6 هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده که بیش از 5 هزار میلیارد تومان آن در دو هفته اخیر بوده است. این خروج سرمایه عمدتا به سمت صندوق‌های طلا و سایر بازارهای موازی هدایت شده است.

photo_2025-02-14_11-11-19ارزش معاملات خرد هم در هفته گذشته بالا 11 هزار و 380 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته گذشته رشدی 47 درصدی داشت. در واقع بعد از سه هفته که میانگین ارزش معاملات روزانه کمتر از 10 هزار میلیارد تومان بود، در این هفته این مولفه مجددا به بالای 10 همت برگشت. 

photo_2025-02-14_11-11-20

بورس امروز متاثر از چه عواملی است؟

عوامل متعددی بر روند بازار امروز اثرگذار خواهند بود. نخست، وضعیت بازار ارز و سکه که طی روزهای اخیر با افزایش قیمت همراه بوده، همچنان به‌عنوان عامل مهمی در تصمیمات سرمایه‌گذاران باقی می‌ماند. در معاملات آخر هفته، دلار در کانال 90 هزار تومانی و سکه امامی در محدوده 74 میلیون تومان مورد معامله قرار گرفتند که نشان‌دهنده استمرار جذابیت این بازارها برای سرمایه‌گذاران است. این موضوع بر خروج سرمایه از بورس و ورود آن به بازارهای کم‌ریسک‌تر مانند طلا و ارز دامن زده است.

در کنار این تحولات، بحث دامنه نوسان 3 درصدی به یکی از مسائل جنجالی بازار تبدیل شده است. فعالان بازار این محدودیت را عاملی در جهت کاهش نقدشوندگی و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری می‌دانند. محدود بودن دامنه نوسان باعث کاهش جذابیت معاملات سهام برای نوسان‌گیران شده و از سوی دیگر، پیامدهای نامطلوبی از جمله شکل‌گیری صف‌های خرید و فروش مصنوعی را به دنبال داشته است. این شرایط موجب کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران شده و در نهایت، بر کاهش ارزش معاملات و خروج نقدینگی از بازار تأثیرگذار بوده است.

یکی دیگر از متغیرهای اثرگذار بر بازار، رفتار حقوقی‌ها در روز شنبه خواهد بود. در شرایطی که حقیقی‌ها به‌طور گسترده‌ای از بازار خارج شده‌اند، انتظار می‌رود که حقوقی‌ها برای جلوگیری از ریزش بیشتر شاخص، در حمایت از نمادهای شاخص‌ساز نقش پررنگ‌تری ایفا کنند. اگر حقوقی‌ها در جمع‌آوری صف‌های فروش فعالانه عمل نکنند، احتمال افزایش عرضه‌ها و تعمیق رکود در بازار وجود دارد.

علاوه بر این، متغیرهای کلان اقتصادی و سیاست‌گذاری‌های دولت نیز تأثیر مستقیمی بر بازار خواهند داشت. بی‌ثباتی در سیاست‌های ارزی و عدم شفافیت در تصمیمات اقتصادی، از جمله عواملی هستند که ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را افزایش داده‌اند. سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی به دنبال اطمینان از سیاست‌های دولت در زمینه حفظ ثبات نرخ ارز و کنترل تورم هستند. هرگونه سیگنال منفی در این زمینه می‌تواند خروج پول از بازار سرمایه را تسریع کند.

با توجه به این عوامل، پیش‌بینی می‌شود که معاملات روز شنبه با احتیاط بالای سرمایه‌گذاران همراه باشد. احتمال تداوم فشار فروش در بسیاری از نمادها وجود دارد، اما در صورتی که حقوقی‌ها وارد میدان شوند و دولت اقداماتی در جهت حمایت از بازار سرمایه انجام دهد، می‌توان به کاهش شدت عرضه‌ها و ایجاد تعادل نسبی در بازار امیدوار بود. با این حال، انتظار یک بازگشت قدرتمند در بازار بعید به نظر می‌رسد و روند کم‌رمق معاملات در کوتاه‌مدت ادامه خواهد یافت. در مجموع، بازار در روز شنبه همچنان تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و سیاسی قرار خواهد داشت و نیازمند حمایت‌های جدی برای بازگشت به مسیر تعادل است.