به گزارش اکوایران، داراییهای آرژانتین در مسیر رالی قرار گرفتهاند، چراکه نمایش قدرتمند خاویر میلی، رئیسجمهوری این کشور، در انتخابات میاندورهای حتی از خوشبینانهترین پیشبینیها فراتر رفت و سبب شد نگرانی سرمایهگذاران درباره توقف طرح او برای تحول اقتصاد آرژانتین که با بحران روبهرو بوده است، کاهش پیدا کند.
بر اساس گزارشی از بلومبرگ، با شمارش بیش از 90 درصد آرا، حزب میلی موفق به کسب 41 درصد از آرا شد و توانست از 127 کرسی مجلس سفلی کنگره، 64 کرسی را از آن خود کند. حزب رئیسجمهوری آرژانتین همچنین از 24 پست باز سنا، 13 پست را بهدست آورده است.
بازارها برآورد کرده بودند که حزب حاکم حدود 30 درصد از کرسیها را به دست میآورد. زمانی که نتایج در روز یکشنبه منتشر شد، پزو شروع به قدرت گرفتن در بازار ارز کرد.
فراهم شدن سرمایه سیاسی لازم برای میلی؟
به گفته مدیر ارشد سرمایهگذاری در شرکت مدیریت ثروت UBS، «حزب خاویر میلی اکنون دارای سرمایه سیاسی لازم برای سرعت بخشیدن به اصلاحات ساختاری است.»
نتیجه انتخابات همچنین میتواند تردیدها درباره ادامه کمک مالی آمریکا به آرژانتین را کاهش دهد. پیش از انتخابات، دولت دونالد ترامپ، رئیسجمهوری آمریکا، یک قرارداد خط سوآپ 20 میلیارد دلاری با بانک مرکزی این کشور به امضا رساند که هدف از آن، تثبیت پزو، پول ملی آرژانتین بود؛ دولت آمریکا با گروهی از بانکها برای یک بسته مالی 20 میلیارد دلاری دیگر نیز وارد مذاکرات شده است.
ترامپ پیشتر این سیگنال را ارسال کرده بود که در صورت پیروزی میلی در انتخابات میاندورهای، کمک مالی آمریکا ادامه مییابد اما در صورت شکست، این کمکها ادامه نخواهد داشت.
هجوم برای فروش دلار
کریستین رید، مدیر پرتفوی در شرکت Ninety One در نیویورک، معتقد است که بازیابی مطلوبی در قیمت داراییهای آرژانتین آغاز شود و محور این روند مثبت، اوراق قرضه دلاری خواهد بود. منحنی اوراق قرضه داخلی آرژانتین نیز احتمالا رشد قابل توجهی خواهد داشت.
به گفته ماتیاس مونتس، استراتژیست شرکت اوراق بهادار EMFI، «پزو احتمالا با افزایش ارزش روبرو خواهدشد، چراکه پیش از انتخابات با این برآورد که دلار بالاتر میرود بیش از اندازه در دلار آمریکا سرمایهگذاری شد. در نتیجه، افرادی که دلار خریدهاند اکنون بهسرعت وارد عمل میشوند تا دلار خود را بفروشند و این موضوع پزو را تقویت خواهد کرد.»
پیروزی میلی در انتخابات ریاستجمهوری 2023 باعث شد رالی قدرتمندی در سراسر بازارهای آرژانتین آغاز شود، بهویژه بازار سهام و اوراق قرضه دولتی.
بازده بدهی دلاری این کشور از زمان انتخاب او به ۱۴۴ درصد رسیده است. بر اساس ارزیابیهای بلومبرگ، در میان بازارهای نوظهور تنها بدهی دلاری کشورهای لبنان و اکوادور در این دوره زمانی عملکرد بهتری داشته است.
کامبک رویایی میلی
اما این سودها از ماه گذشته و پس از عملکرد ضعیف میلی در انتخابات محلی، شروع به کاهش کردهاند. بازده اوراق قرضه دولتی با سررسید 2035 با جهش چشمگیر از 17 درصد عبور کرد، در حالیکه پزو طی تنها یک روز تا 7 درصد افت داشت، چراکه سرمایهگذاران توانایی میلی برای کسب حمایت کافی در کنگره در جهت پیش بردن اولویتهای اقتصادی او را مورد تردید قرار دادند.
حمایت بیسابقه وزارت خزانهداری آمریکا موجب جلوگیری از زیانها شد، اما روند منفی را معکوس نکرد. بیانیههای متناقض از سوی مقامات آمریکا و آرژانتین نیز که اغلب بدون جزئیات بود، موجب نوسان بیشتر شد.
مداخله مستقیم آمریکا باعث شد پزو که یک معیار اساسی برای میلی در جهت جلوگیری از افزایش تورم است، در محدوده توافقشده در تازهترین توافق آرژانتین با صندوق بینالمللی پول در ماه آوریل باقی بماند.
در نبود جزئیات از میزان مداخله آمریکا در بازار ارز آرژانتین، معاملهگران تخمین میزنند که ایالات متحده بیش از 1 میلیارد دلار به خرید پزو و عرضه دلار اختصاص داده است.
اما در بحبوحه نگرانیها از کاهش بیشتر پول ملی آرژانتین، پزو به روند نزولی خود ادامه داد و در روز جمعه به 1492 پزو بهازای هر دلار رسید که تنها چند سِنت با ضعیفترین آستانه تعیینشده برای آن فاصله داشت. دادهها حاکی از آن است که پزو اکنون حدود 4.8 درصد در برابر دلار قدرت گرفته است.
با این پیروزی، فرمانداران و سیاستمداران در صورت وجود شرایط درست، حاضر با همکاری با میلی برای اصلاحات او خواهند بود.
پیش از رایگیری، استراتژیستهای بانکهای بزرگ والاستریت پیشبینی کرده بودند که میلی یکسوم آرا را بهدست میآورد؛ این میزان از رأی برای تضمین قدرت وتوی رئیسجمهور و محدود کردن کنگره در اخلال در برنامههای میلی کافی است.
برای سرمایهگذاران، حمایت آمریکا بههمراه روند تغییر واقعگرایانهتر و ملایمتر از سوی میلی میتواند برای محافظت از پزو کافی باشد.
