اختلاف قیمت قراردادهای نزدیک و یک‌سال بعد نفت برنت که در اوج تنش‌های ژئوپلیتیکی به بیش از ۳۰ دلار رسیده بود، اکنون به حدود ۳ دلار کاهش یافته است. این تغییر نشان می‌دهد بازار نه تنها بخش عمده‌ای از پریمیوم ریسک ناشی از نگرانی‌های عرضه را حذف کرده، بلکه نسبت به چشم‌انداز تقاضای جهانی نیز محتاط‌تر شده است.
افت شدید قیمت نفت در هفته‌های اخیر نتوانسته نگرانی بازارها درباره تورم آمریکا را کاهش دهد. همزمان با نزدیک شدن بازده اوراق ۲ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح سال، نشانه‌ها حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران دیگر تنها شوک‌های انرژی را عامل تعیین‌کننده تورم نمی‌دانند و تمرکز آنها به سمت چسبندگی تورم هسته معطوف شده است.
آمارهای جدید تورم چین نشان می‌دهد موج افزایش قیمت‌ها که پس از جهش بهای انرژی در جریان جنگ ایران شکل گرفته بود، در حال از دست دادن شتاب خود است. کاهش تورم مصرف‌کننده و افت ماهانه قیمت کارخانه‌ها، نشانه‌ای از شکننده بودن روند خروج دومین اقتصاد بزرگ جهان از دوره طولانی تورم منفی و تداوم ضعف تقاضای داخلی است.
درگیری دوباره ایران و آمریکا پس از هدف قرار گرفتن چند کشتی در تنگه هرمز، بار دیگر ریسک اختلال در عرضه انرژی را به بازارهای جهانی بازگرداند. قیمت نفت با نگرانی از احتمال بسته شدن این آبراه مهم جهش کرد و همزمان نگرانی از افزایش تورم و نرخ بهره بالاتر، بازار سهام و فلزات را تحت فشار قرار داد.
بازگشت ناامنی به تنگه هرمز، ریسک ژئوپلیتیکی را دوباره به بازارها بازگرداند؛ نفت صعود کرد اما طلا و سهام جهانی مسیر متفاوتی را پیمودند.
کاهش تورم اروپا امیدها به فروکش کردن فشارهای قیمتی را تقویت کرد، اما سیاست‌گذاران هنوز درباره اثرات جنگ ایران بر تورم انرژی محتاط هستند.
سرمایه‌گذاران پیش از سخنرانی رئیس جدید فدرال رزرو، احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا را بیشتر قیمت‌گذاری کردند؛ اتفاقی که بازارهای جهانی را وارد فاز ریسک‌گریزی کرد.
جدیدترین داده‌های تورمی آمریکا نشان می‌دهد فشارهای قیمتی بار دیگر در حال تقویت شدن هستند. شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه می با رشد ۴.۱ درصدی نسبت به سال قبل به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۳ رسید؛ موضوعی که در کنار تداوم رشد هزینه‌های مصرف‌کنندگان، می‌تواند انتظارات برای حفظ سیاست پولی انقباضی از سوی فدرال رزرو را تقویت کند.
دویچه بانک پیش‌بینی خود از قیمت طلا را تا ۲۲ درصد کاهش داد و به جمع مؤسساتی پیوست که نسبت به چشم‌انداز این فلز گرانبها محتاط‌تر شده‌اند. تحلیلگران این بانک معتقدند تغییر انتظارات بازار درباره سیاست پولی آمریکا، تداوم نرخ‌های بهره بالا و کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری، مهم‌ترین عواملی هستند که در ماه‌های اخیر فشار قابل توجهی بر قیمت طلا وارد کرده‌اند.
بازارهای جهانی روز سه‌شنبه شاهد موج گسترده فروش دارایی‌های پرریسک بودند؛ چراکه نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به ارزش‌گذاری بالای سهام شرکت‌های فناوری و تردیدها درباره بازده سرمایه‌گذاری‌های عظیم در حوزه هوش مصنوعی، باعث سقوط شاخص‌های سهام در آسیا و کاهش معاملات آتی وال‌استریت شد. همزمان افت قیمت نفت، فلزات گرانبها و فلزات صنعتی در کنار کاهش بازده اوراق قرضه، نشانه‌ای از افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران و تشدید فضای ریسک‌گریزی در بازارهای جهانی بود.
