چرا معاملهگران حرفهای نرخ بهره بدون ریسک را قبل از خرید سهام بررسی میکنند؟
در بازار سرمایه ایران، تغییرات نرخ بهره اوراق بدهی فقط مربوط به بازار بدهی نیست؛ این نرخ میتواند مسیر حرکت نقدینگی در کل بازار را تغییر دهد.
رها شهمیرزادی
دانشآموخته اقتصاد
نوسان جهانی، بهبود داخلی؛ قندیها چه میکنند؟
صنعت قند و شکر در جهان و داخل کشور تحتتأثیر اقلیم، سیاستهای حمایتی و نوسانات عرضه و تقاضاست. در حالی که تولید و مصرف جهانی روندی افزایشی داشته، قیمتها پس از اوجگیری در سالهای اخیر وارد فاز نزولی شدهاند. در بازار سرمایه، ۱۸ شرکت قندی با سهم حدود ۶۰ درصدی از تولید کشور حضور دارند که در ۹ ماهه امسال رشد ۹۹ درصدی تولید و افزایش ۲۴ درصدی سودآوری را ثبت کردهاند؛ هرچند تداوم این روند همچنان به متغیرهای بیرونی وابسته است.
انس جهانی طلا در روزهای پس از شروع جنگ خاورمیانه چه تحولاتی را طی کرده است؟
روز جمعه، یعنی ۸ اسفند (۲۷ فوریه)، انس جهانی طلا در ساعات پایانی معاملات خود حدوداً روی ۵۲۹۰ دلار بسته شد و در اولین روز معاملاتی پس از شروع تنشها حتی تا محدوده ۵۴۰۰ دلار نیز افزایش یافت که این رشد ناشی از واکنش طبیعی بازار به از سرگیری درگیری ها بود و بار دیگر نقش طلا به عنوان پناهگاه امن در بازارهای جهانی پررنگ تر شد.
اوره؛ برگ برنده پتروشیمی در بازار جهانی
صنعت اوره یکی از بخشهای استراتژیک پتروشیمی و از منابع مهم ارزآوری کشور است که مزیت اصلی آن دسترسی به گاز طبیعی ارزان بهعنوان خوراک است. ایران با ظرفیت تولید حدود ۱۰ میلیون تن، در جمع تولیدکنندگان و صادرکنندگان بزرگ جهان قرار دارد و نقش مهمی در بازار صادراتی ایفا میکند. در بازار سرمایه نیز شرکتهای اورهساز در سال ۱۴۰۴ رشد قابلتوجهی در سودآوری ثبت کردهاند. با این حال، عواملی مانند قطعی گاز در زمستان، تغییر نرخ خوراک و نوسانات قیمت جهانی همچنان مهمترین ریسکهای پیشروی این صنعت محسوب میشوند.
تایرسازان در دوراهی رشد فروش و جهش هزینهها
صنعت تایر بهعنوان یکی از صنایع وابسته به خودرو، از تقاضای نسبتاً پایدار برخوردار است، اما به دلیل وابستگی بالا به مواد اولیه وارداتی، بهشدت از نوسانات نرخ ارز اثر میپذیرد. این گروه در بورس حدود ۴۱ همت ارزش بازار دارد و تمرکز آن عمدتاً در دو نماد اصلی است. در ۹ ماهه ۱۴۰۴ تولید و فروش شرکتها رشد قابلتوجهی داشته و درآمد گروه حدود ۴۱ درصد افزایش یافته است، اما رشد ۵۲ درصدی هزینهها باعث شده بخش مهمی از این افزایش فروش به سود تبدیل نشود. در مجموع، آینده سودآوری تایرسازان بیش از هر چیز به کنترل هزینهها و مدیریت ریسک ارزی وابسته است.
صنعت خودرو زیر ذرهبین؛ فاصله ایران با غولهای جهانی
صنعت خودروسازی بهعنوان لوکوموتیو اقتصاد جهانی، با تولید بیش از ۹۲ میلیون دستگاه در سال و پیشتازی چین، وارد عصر تحول با محوریت خودروهای برقی شده است. در ایران اما این صنعت با وجود سهم قابلتوجه در اقتصاد و بازار سرمایه، تحتتأثیر تحریمها، قیمتگذاری دستوری و ساختار انحصاری با افت تولید و زیان انباشته سنگین مواجه است؛ مسیری که بدون اصلاحات ساختاری، تغییر آن دشوار خواهد بود.
زنجیره خودرو و گره سودآوری قطعهسازان
صنعت قطعات خودرو بهطور مستقیم به تیراژ تولید خودرو وابسته است و با رشد اخیر تولید، درآمد شرکتها افزایش یافته است. با این حال، رشد هزینهها از فروش پیشی گرفته و سود عملیاتی گروه با افت قابلتوجهی مواجه شده است. در مجموع، قطعهسازان با وجود ظرفیت رشد، همچنان زیر فشار هزینه و وابستگی بالا به خودروسازان قرار دارند.
مذاکرات ژنو تعیینکننده بورس؛ سیگنال خرید برای بورس صادر میشود؟
بازار سرمایه امروز تحت تأثیر فضای روانی ناشی از توییت اخیر ترامپ، در محدوده منفی و با غلبه عرضهها معامله شد.
سناریوهای پیشروی بورس؛ صندوق تثبیت تا کجا حمایت میکند؟
بازار سرمایه امروز تحت تأثیر فضای روانی ناشی از توییت اخیر ترامپ، در محدوده منفی و با غلبه عرضهها معامله شد.
تحلیل صنعت زغالسنگ؛ نوسان قیمت جهانی و تصویر مالی شرکتها
زغالسنگ با وجود گسترش انرژیهای پاک، همچنان یکی از پایههای تأمین برق و تولید فولاد جهان است و نقش مهمی در بازار انرژی دارد. در بورس ایران نیز شرکتهای این صنعت با وجود افت تولید، رشد قابلتوجهی در سودآوری ثبت کردهاند. با این حال، چالشهایی مانند قیمتگذاری دستوری و ضعف زیرساختها مانع بهرهبرداری کامل از ظرفیت این صنعت شده است.
