بازارهای سهام جهان این روزها بیش از هر چیز با یک موتور حرکت میکنند: هوش مصنوعی. رشد بیسابقه نزدک، رکوردشکنی شاخصهای آمریکا و آسیا و جهش شرکتهایی مثل انویدیا، AMD، TSMC و برادکام نشان میدهد که سرمایهگذاران دیگر فقط روی AI شرطبندی نمیکنند؛ بلکه روی کل زیرساخت آن سرمایهگذاری کردهاند.
دیتاسنترها، GPUها، شبکههای ابری، سیستمهای خنککننده و حتی برق موردنیاز مراکز پردازشی، حالا به مهمترین مقصد سرمایه جهانی تبدیل شدهاند. طبق برآورد مورگان استنلی، هزینه سرمایهگذاری پنج hyperscaler بزرگ دنیا تا سال ۲۰۲۷ به حدود ۱.۱ تریلیون دلار میرسد؛ عددی بزرگتر از بودجه دفاعی آمریکا.
این یعنی رقابت بر سر هوش مصنوعی دیگر صرفاً یک رقابت تکنولوژیک نیست؛ بلکه به یکی از بزرگترین پروژههای زیرساختی اقتصاد جهان تبدیل شده است.
نکته مهم اینجاست که بازارها فعلاً تقریباً هیچ توجهی به ریسکهای ژئوپلیتیک ندارند و تمرکز اصلی سرمایهگذاران همچنان روی آینده AI باقی مانده است. تا زمانی که این رقابت ادامه داشته باشد، جریان سرمایه به سمت نیمههادیها و زیرساخت هوش مصنوعی هم ادامه خواهد داشت.
