به گزارش اکوایران، اداره آمار کار آمریکا روز پنجشنبه اعلام کرد تورم تولیدکننده (PPI) در ماه جولای نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴.۷ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که نسبت به رشد ۵.۵ درصدی ماه ژوئن کاهش قابل توجهی را نشان میدهد و کمتر از انتظارات بازار بوده است. در مقیاس ماهانه نیز این شاخص هیچ افزایشی را ثبت نکرد و رشد آن صفر درصد بود.
در همین حال، تورم هسته تولیدکننده که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف میکند، در مقیاس سالانه ۴.۲ درصد افزایش یافت و نسبت به ماه قبل نیز ۰.۲ درصد رشد کرد. این ارقام نشان میدهد که روند تعدیل فشارهای تورمی در بخش تولید ادامه دارد، هرچند تورم هسته همچنان در سطحی بالاتر از هدف بلندمدت فدرال رزرو قرار دارد.
این گزارش تنها یک روز پس از انتشار دادههای تورم مصرفکننده آمریکا منتشر شد؛ آماری که آن نیز از کاهش تدریجی فشارهای تورمی حکایت داشت. مجموعه این دادهها نشان میدهد شوک اولیه افزایش قیمت انرژی که پس از آغاز جنگ ایران ایجاد شده بود، به تدریج در حال فروکش کردن است و اثر آن بر شاخصهای تورمی کاهش یافته است.
صعود سهام با نشانههای کاهش تورم آمریکا
کاهش نگرانیها درباره تورم، فضای مثبتی را در بازارهای مالی ایجاد کرد. شاخص S&P 500 آمریکا پس از انتشار این گزارش ۰.۵ درصد رشد کرد و به ۷ هزار و ۷۸۸ واحد رسید؛ سطحی که فاصله اندکی با رکورد تاریخی این شاخص دارد. شاخص نزدک نیز با رشد ۰.۸ درصدی به ۲۹ هزار و ۹۹۰ واحد رسید و بار دیگر از سهام فناوری حمایت شد.
بازار اوراق قرضه نیز واکنش محسوسی به این دادهها نشان داد. نرخ بازده اوراق خزانهداری دو ساله آمریکا با کاهش ۳۶ واحد پایه به ۴.۱۴۰ درصد رسید و بازده اوراق ۱۰ ساله نیز ۴۳ واحد پایه افت کرد و به ۴.۶۳ درصد کاهش یافت. همزمان، بازده اوراق قرضه دولتی آلمان و بریتانیا نیز تحت تأثیر کاهش نگرانیهای تورمی روندی نزولی را تجربه کرد.
انتشار این دادهها همچنین انتظارات بازار از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر داد. کاهش فشارهای تورمی باعث شد معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه آینده بانک مرکزی آمریکا را کاهش دهند؛ به طوری که این احتمال از حدود ۵۵ درصد در هفته گذشته به ۳۴ درصد رسیده است.
با این حال، بازارها هنوز پایان چرخه انقباضی را قطعی نمیدانند. بر اساس ابزار FedWatch، معاملات آتی نرخ بهره فدرال رزرو نشان میدهد سرمایهگذاران همچنان بیش از ۶۰ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو تا پایان سال دستکم یک بار دیگر نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. به عبارت دیگر، اگرچه انتشار دادههای اخیر از شدت نگرانیها کاسته است، اما بازار همچنان معتقد است بانک مرکزی آمریکا برای اطمینان از مهار کامل تورم ممکن است به یک مرحله دیگر افزایش نرخ بهره نیاز داشته باشد.
افت قیمت طلا و نقره با کاهش نگرانیهای تورمی
همزمان، کاهش نگرانیهای تورمی از جذابیت فلزات گرانبها نیز کاست. قیمت هر اونس طلا پس از انتشار این گزارش ۰.۶۶ درصد کاهش یافت و به ۴ هزار و ۳۷۲ دلار رسید. نقره نیز حدود یک درصد افت کرد و به ۶۴.۵ دلار در هر اونس رسید؛ نشانهای از کاهش تقاضا برای فلزات گرانبها در پی افزایش خوشبینی نسبت به چشمانداز تورم و سیاست پولی آمریکا. افزایش انتظار سرمایه گذاران درباره بالا ماندن تورم اقتصادهای جهان و همچنین نرخهای بهره، که به دنبال افزایش احتمال درباره طولانی شدن جنگها ایجاد شده است، در روزهای گذشته باعث افزایش تقاضا برای طلا در بازار جهانی و کاهش تقاضا برای ارزهای فیات شد.
در مجموع، انتشار همزمان دادههای تورم مصرفکننده و تولیدکننده، این پیام را به بازارها مخابره کرده است که موج تورمی ناشی از جهش قیمت انرژی در حال فروکش کردن است. اگر این روند در ماههای آینده نیز ادامه یابد، فدرال رزرو میتواند با اطمینان بیشتری درباره مسیر سیاست پولی تصمیمگیری کند؛ هرچند بازارها همچنان احتمال یک مرحله دیگر افزایش نرخ بهره تا پایان سال را بهطور کامل کنار نگذاشتهاند.
