سیاست انقباضی جریان نقدینگی بانک‌ها را بست؛ تداوم کسری نقدینگی بانک‌ها

به گزارش اکوایران، در جدیدترین گزارش بانک مرکزی از عملیات بازار باز منتهی به ۸ بهمن ماه، حجم اعتبارات درخواستی ثبت شده در چهارمین هفته متوالی بیش از ۳۰۰ هزار میلیارد تومان بوده است. بانک مرکزی با حدود ۷۴ درصد از این سفارشات موافقت کرده که نشان می‌دهد بانک مرکزی همچنان به سختگیری خود در اعتباردهی ادامه داده است. بسیاری از تحلیلگران معتقدند علت این مسئله سیاست پولی انقباضی بانک مرکزی است تا تورم و نقدینگی را مهار کند. با توجه به سختگیری بانک مرکزی، بانک‌ها برای تامین کسری نقدینگی خود به بازار شبانه مراجعه کرده‌اند و به‌طور میانگین روزانه ۴۱ همت اعتبار در این بازار مبادله شده است.

سیاست انقباضی سنگی بر جریان نقدینگی بانک‌ها

همانطور که اشخاص برای گرفتن وام به بانک‌ها مراجعه می‌کنند، بانک‌ها نیز جهت تامین مالی و دریافت اعتبار خود به بانک مرکزی مراجعه می‌کنند. این عملیات تحت عنوان بازار باز شکل می‌گیرد. بانک‌ها با گرو گذاشتن اوراق نزد بانک مرکزی، اعتبار مورد نیاز خود را اعلام می‌کنند. بانک مرکزی تعیین می‌کند که چه مقدار از این نیاز مالی را پاسخ می‌دهد و بانک‌ها در چه سررسید و با چه نرخ سودی باید اوراق خود را بازخرید کنند.

در جدیدترین گزارش بانک مرکزی از عملیات بازار باز منتهی به ۸ بهمن ماه، ۳۰۱ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان اعتبار توسط ۲۳ بانک درخواست شده است. در چندین هفته گذشته حجم درخواست‌ها همگی بالای ۳۰۰ هزار میلیارد تومان بوده است.  

در هفته منتهی به ۸ بهمن، بانک مرکزی با ۲۲۲ هزار میلیارد تومان از سفارشات موافقت کرده است. همچنین، نسبت قبولی به کل درخواست‌ها به ۷۳.۶ درصد رسیده است. در اکثر حراجی‌های گذشته نسبت قبولی درخواست‌ها در کانال ۷۰ درصد بوده است. این نشان می‌دهد بانک مرکزی همچنان موضع سختگیرانه خود را در مورد اعتباردهی به بانک‌ها حفظ کرده است.

متخصصان معتقدند این سختگیری بانک مرکزی از سیاست پولی انقباضی آن نشأت می‌گیرد. بانک‌ها در صورتی که نتوانند نیازهای مالی خود را به‌طور کامل از بانک مرکزی تامین کنند، به شبکه بانکی مراجعه می‌کنند. با توجه به اینکه نرخ بهره بین بانکی در هفته‌های گذشته به‌طور مداوم در حال رکورد زدن بوده، هزینه دریافت نقدینگی برای بانک‌ها افزایش می‌یابد. به‌همین دلیل، بانک‌ها نرخ بهره تسهیلات خود را افزایش داده و تمایل مردم برای دریافت وام کاهش می‌یابد.

خبر مرتبط

کمبود نقدینگی یا تقاضای بالا؛ راز افزایش نرخ بهره و سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی

اکوایران: نرخ بهره بین بانکی در هفته منتهی به 3 بهمن مانند هفته گذشته در نزدیکی سقف دالان سود قرار گرفته است.

در حراج این هفته سررسید اعتبارها ۷ روزه بودند که بانک‌های اعتبار گیرنده باید طی یک هفته بدهی خود را تسویه کنند. این تسویه به صورت بازخرید اوراق گرو گذاشته شده نزد بانک مرکزی با نرخ سود سالانه ۲۳ درصد است. این عملیات گرو گذاشتن اوراق و بازخرید آن از بانک مرکزی با نام ریپو نیز شناخته می‌شود.

از آنجایی که در حراج هفته‌های گذشته اعتباراتی با سررسیدهای بلند مدت‌تر منتشر شده بود، تا این هفته اوراق‌های گرو گذاشته شده به ارزش ۲۲۲ هزار و ۹۸۰ میلیارد تومان بعلاوه سود آن توسط بانک‌ها بازخرید شده است. از طرفی، ارزش مانده اعتبارات سررسید نشده این هفته و هفته‌های قبل به ۲۲۲ هزار میلیارد تومان رسیده است. مدتی است که حجم توافق سررسید نشده با حجم درخواست پذیرفته شده توسط بانک مرکزی برابر است. این نشان می‌دهد وضعیت بازار باز سر به سر شده و توافقات بازخرید نشده در واقع همان توافقاتی هستند که در هفته جاری با آنها موافقت شده است.

تامین نقدینگی بانک‌ها در بازار شبانه

یکی دیگر از راه‌های بانک مرکزی برای مدیریت نیاز مالی بانک‌ها بازار قاعده‌مند یا شبانه است. نرخ بهره در این بازار ۲۴ درصد است و بانک‌ها موظفند با گرو گذاشتن اوراق، طی ۲۴ الی ۴۸ ساعت اوراق را با نرخ سود تعیین شده بازخرید کنند.

در هفته منتهی به ۸ بهمن ماه، به طور میانگین روزانه حدود ۴۱ همت اعتبارگیری قاعده‌مند صورت گرفته است. با توجه به حجم قابل توجه اعتبارگیری در بازار شبانه، خود مهر تاییدی بر کسری نقدینگی بانک‌ها است. چرا که بانک‌ها برای تامین مالی به شبکه بانکی مراجعه کرده‌اند. در روز دوم بهمن ماه، ۷ بانک به اندازه ۴۱.۶۵ همت اعتبار قاعده‌مند دریافت کرده و حدود ۴۱ هزار و ۵۶۰ میلیارد تومان در پایان این روز سررسید شده است. به همین ترتیب، در آخرین روز هفته بازار باز، یعنی در ۸ بهمن ماه، ۴۱ هزار و ۴۳۰ میلیارد تومان توسط ۸ بانک اعتبارگیری انجام شده و ۴۱.۷۶ همت نیز سررسید شده است.