اغلب تحلیلهای بازار سرمایه ایران بر متغیرهای اقتصاد کلان مانند تورم، نرخ بهره یا ریزساختارهایی مثل دامنه نوسان متمرکزند؛ اما بهگفته سعید اسلامیبیدگلی، لایه مهم دیگری نیز وجود دارد که کمتر به آن پرداخته میشود:عواملی که باعث رفتار هیجانی در بازار میشوند.
گاهی در بین برخی افراد این تصور شکل میگیرد که رقابت صندوقهای درآمد ثابت برای ارائه بازدهی بالاتر، یکی از عوامل افزایش نرخ بهره در اقتصاد است؛ اما این برداشت از نگاه کارشناسان صحیح نیست.
بازار بورس امروز با ریتمی متفاوت و نشانههایی از تغییر تمرکز نقدینگی، مسیر صعودی خود را ادامه داد. شاخص کل و شاخص هم وزن هر دو افزایش یافتند، اما بررسی نسبت شاخص کل به شاخص هم وزن نشان میدهد که شتاب رشد از نمادهای کوچک و متوسط نیز نشأت گرفته است و شرکتهای بزرگ نقش به نسبت کمتری در تحرک بازار در مقایسه با سالهای گذشته داشتند. این تغییر جهت نقدینگی میتواند آغاز بازتعریفی از روند معاملات و تمایل سرمایهگذاران به دنبال کردن فرصتهای پنهان در نمادهای کوچک باشد.
بررسی روند سودآوری صنایع تولیدی در بازار سهام ایران نشان میدهد که از سال ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۳ حاشیه سود خالص شرکتها بهطور معناداری کاهش یافته و از حدود ۲۶ درصد به ۱۵ درصد رسیده است.
بازار سهام در روزهای اخیر نشانههایی از افزایش تحرک و عمق معاملاتی را به نمایش گذاشته است؛ بازاری که با وجود نوسانات مقطعی، بیانگر فعال بودن جریان نقدینگی و جابهجایی هدفمند سرمایه میان نمادها و صنایع مختلف است.
بازار سهام امروز معاملات خود را در فضایی نسبتا مثبت آغاز کرد. هرچند در دقایق ابتدایی، احتیاط در رفتار معاملهگران مشهود بود، اما با گذشت زمان و افزایش اطمینان فعالان بازار، مسیر معاملات تغییر کرد و جریان نقدینگی حقیقی از خروج به ورود تغییر مسیر داد. این تغییر جهت، بیانگر بهبود نسبی انتظارات کوتاهمدت و افزایش تمایل به خرید در بازار است.
بازار سرمایه امروز تهران با روندی صعودی و تحرک نقدینگی فعال همراه بود. شاخص کل رشد خود را ادامه داد و ارزش معاملات افزایش یافت، که نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران حقیقی به مشارکت در بازار است.
در معاملات امروز بورس شاخص کل با ادامه روند صعودی خود نشان داد که نمادهای بزرگ بازار پیشتاز حرکت صعودی هستند، در مقابل شاخص هموزن حرکت محتاطانهتری داشت.
این هفته و در اکوبیزنس شماره ۱۳، مجموعهای از خبرهای مهم و بعضاً تأملبرانگیز از شرکتهای بزرگ و بورسی را مرور کردیم.
وضعیت امروز بازار سهام نشان از بازگشت نسبی اعتماد به این بازار دارد. شاخص کل با ثبت رشد قابل توجه توانست فاصله خود را از شاخص دلاری افزایش دهد؛ در حالی که شاخص دلاری تغییر چندانی نداشت، این وضعیت حاکی از کاهش فشار کوتاهمدت ارزی و بازگشت نسبی نقدینگی به بازار است. روند ورود و خروج پول نیز تاییدکننده این وضعیت بود؛ معاملات با خروج محدود آغاز شد، اما در ادامه تقاضا رشد کرد و خالص ورود نقدینگی در پایان به سطح قابل توجهی رسید.
