به گزارش اکوایران، دادههای اشتغال آمریکا در ماه می بار دیگر نشان داد که بزرگترین اقتصاد جهان همچنان از مقاومت قابل توجهی برخوردار است. وزارت کار آمریکا روز جمعه اعلام کرد اقتصاد این کشور در ماه گذشته ۱۷۲ هزار شغل جدید در بخش غیرکشاورزی ایجاد کرده است؛ رقمی که به شکل محسوسی بالاتر از انتظارات بازار برای ایجاد 85 هزار شغل جدید بود. علاوه بر این، آمار اشتغال ماههای گذشته نیز مورد بازبینی صعودی قرار گرفت که تصویری قدرتمندتر از وضعیت بازار کار آمریکا ارائه داد.
اهمیت این گزارش تنها به تعداد مشاغل ایجادشده محدود نمیشود. گزارش جدید اشتغال نشان داد که اقتصاد آمریکا همچنان آنقدر داغ است که بانک مرکزی این کشور برای تسهیل سیاست پولی تحت فشار قرار نگیرد. همین مساله باعث شد سرمایهگذاران احتمال تداوم نرخهای بهره بالا و حتی افزایش مجدد نرخ بهره را در ارزیابیهای خود لحاظ کنند. نتیجه این تغییر انتظارات، فروش گسترده داراییهای ریسکی و فشار بر بازارهای مختلف بود.
سقوط طلا و نقره زیر سایه نرخ بهره
بازار طلا یکی از بزرگترین بازندگان معاملات روز جمعه بود. قیمت جهانی طلا با سقوطی بیش از ۳ درصدی به ۴,۳۲۸ دلار در هر اونس رسید و تمام رشد خود از ابتدای سال جاری را از دست داد. نقره نیز شرایطی حتی دشوارتر را تجربه کرد و با افتی بیش از ۸ درصدی تا محدوده ۶۷.۷ دلار در هر اونس عقب نشست.
افزایش نرخهای بهره معمولا هزینه نگهداری داراییهای بدون بازدهی مانند طلا را بالا میبرد و جذابیت آنها را کاهش میدهد. از سوی دیگر، تقویت دلار نیز فشار مضاعفی بر فلزات گرانبها وارد کرد.
جهش بازده اوراق و تغییر انتظارات بازار
بازار اوراق قرضه آمریکا نیز واکنش قابل توجهی به گزارش اشتغال نشان داد. قیمت اوراق کاهش یافت و در نتیجه بازدهی آنها افزایش پیدا کرد. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به ۴.532 درصد رسید و بازده اوراق کوتاهمدتتر جهش شدیدتری را تجربه کرد.
نکته قابل توجه آن است که شدت افزایش بازدهی در اوراق کوتاهمدت بیشتر از اوراق بلندمدت بود. این موضوع میتواند نشانهای از آن باشد که بازار احتمال تداوم نرخهای بهره بالا در کوتاهمدت را افزایش داده اما در عین حال انتظار ندارد این سیاست در بلندمدت به رشد اقتصادی کمک کند. به بیان دیگر، بازار از یک سو با کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره مواجه شده و از سوی دیگر نسبت به چشمانداز رشد اقتصادی در سالهای آینده محتاطتر شده است.
فشار فروش در بازار کامودیتیها
فشار فروش تنها به فلزات گرانبها محدود نشد. بازار کامودیتیها نیز روز دشواری را پشت سر گذاشت. قیمت جهانی مس با افت ۲.۸ درصدی به ۱۳,۴۷۹ دلار در هر تن رسید و آلومینیوم نیز حدود ۲ درصد کاهش یافت و تا ۳,۵۷۷ دلار عقب نشست. نگرانی از تضعیف تقاضا در صورت تداوم سیاست پولی انقباضی یکی از مهمترین عوامل فشار بر فلزات صنعتی بود.
سهام فناوری زیر ضرب گزارش برادکام
بازار سهام آمریکا نیز همزمان با افزایش نرخهای بهره و جهش بازده اوراق، شاهد یکی از سنگینترین موجهای فروش ماههای اخیر بود. شاخص نزدک حدود ۵ درصد سقوط کرد و سهام شرکتهای بزرگ فناوری و نیمههادی با افت قابل توجهی مواجه شدند.
در این میان گزارش و چشمانداز نهچندان امیدوارکننده شرکت «برادکام» نیز به فشار فروش دامن زد. بازار انتظار داشت تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان با سرعت بسیار بالایی رشد کند، اما گزارش این شرکت باعث شد بخشی از سرمایهگذاران نسبت به پایداری این روند تردید کنند. در نتیجه سهام شرکتهایی مانند انویدیا، AMD و میکرون با افتهای سنگین مواجه شدند.
در مجموع بهنظر میرسد آنچه روز جمعه در بازارهای جهانی رخ داد بیش از آنکه ناشی از نگرانی درباره رکود باشد، حاصل بازنگری سرمایهگذاران در مسیر آینده سیاست پولی آمریکا بود. دادههای قوی اشتغال این پیام را به بازارها مخابره کرد که فدرال رزرو هنوز دلیلی برای عقبنشینی از سیاستهای انقباضی نمیبیند؛ پیامی که به تقویت دلار، افزایش بازده اوراق و فشار همزمان بر طلا، کامودیتیها و بازار سهام منجر شد.
در این میان دلار آمریکا بزرگترین برنده معاملات روز جمعه بود. شاخص دلار با رشد ۰.۶۴ درصدی از سطح ۱۰۰ واحد عبور کرد و به بالاترین سطح خود در دو ماه گذشته رسید؛ موضوعی که خود به عاملی مضاعف برای فشار بر بازارهای جهانی تبدیل شد.
