بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس معتقد است با کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و بازگشایی تدریجی مسیرهای صادرات انرژی در خاورمیانه، بازار نفت وارد مرحله جدیدی شده است؛ مرحلهای که در آن تمرکز سرمایهگذاران از ریسک اختلال عرضه به سمت افزایش تولید و بازگشت نفت ایران تغییر میکند. به باور این بانک آمریکایی، همین تغییر میتواند زمینهساز کاهش تدریجی قیمت نفت در ماههای آینده شود.
بانک مرکزی ژاپن در ماههای اخیر نرخ بهره را به بالاترین سطح در چند دهه گذشته رسانده و دولت این کشور میلیاردها دلار برای حمایت از یِن در بازار ارز هزینه کرده است. با اینحال، ارز ژاپن همچنان در برابر دلار ضعیف باقی مانده است. این وضعیت نشان میدهد که معاملهگران بیش از اقدامات انجامشده، به مسیر آینده سیاست پولی نگاه میکنند و هنوز اطمینان ندارند بانک مرکزی ژاپن آماده یک چرخه انقباضی جدی باشد.
در حالی که شاخص S&P ۵۰۰ طی ماههای اخیر بخش قابل توجهی از افتهای خود را جبران کرده و بار دیگر به سطوح تاریخی نزدیک شده است، دادههای تازه مؤسسه آپولو نشان میدهد این رشد بیش از آنکه حاصل بهبود فراگیر بازار باشد، به عملکرد قدرتمند شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی و بخش انرژی وابسته بوده است. به طوری که اگر این دو گروه از محاسبات حذف شوند، ارزش بازار سایر شرکتهای حاضر در S&P ۵۰۰ از ابتدای سال تاکنون همچنان در محدوده منفی قرار دارد.
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس پیشبینی خود از قیمت طلا در پایان سال جاری را ۵۰۰ دلار کاهش داد و دلیل اصلی این تصمیم را تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا عنوان کرد. با وجود حفظ چشمانداز مثبت بلندمدت برای فلز زرد، تحلیلگران این بانک معتقدند که موضع انقباضیتر فدرال رزرو میتواند در کوتاهمدت فشار بیشتری بر قیمتها وارد کند.
در حالی که توافق موقت میان ایران و آمریکا امیدها برای بازگشایی کامل تنگه هرمز را افزایش داده است، تحلیلگران گلدمن ساکس معتقدند جریان نفت عبوری از این آبراه راهبردی احتمالا هرگز به سطح پیش از جنگ بازنخواهد گشت. به باور این بانک آمریکایی، استفاده گسترده کشورهای منطقه از مسیرهای جایگزین صادرات نفت میتواند باعث شود حدود ۷۰ درصد از حجم سابق عبور نفت از هرمز به «وضعیت عادی جدید» بازار انرژی تبدیل شود.
تازهترین آمارهای بازار کار بریتانیا نشان میدهد اقتصاد این کشور در برابر شوک ناشی از جنگ ایران و اختلالات بازار انرژی مقاومت بیشتری نسبت به انتظارات نشان داده است. با این حال، کاهش رشد دستمزدها و افت فرصتهای شغلی حاکی از آن است که فشارهای تورمی ناشی از بازار کار در حال فروکش کردن است؛ موضوعی که میتواند به بانک مرکزی انگلستان اجازه دهد در نشست امروز از افزایش نرخ بهره خودداری کند.
بازارهای مالی جهانی تنها یک روز پس از واکنش منفی به پیام انقباضی فدرال رزرو، بار دیگر به مدار ریسکپذیری بازگشتند. امضای توافق موقت میان ایران و آمریکا برای پایان دادن به جنگ و بازگشایی تنگه هرمز، نگرانیها درباره اختلال در عرضه انرژی را کاهش داد و باعث رشد قراردادهای آتی سهام آمریکا و افت قیمت نفت شد؛ اتفاقی که تا حدی اثر سخنان هاکیش کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، را خنثی کرد.
دادههای تازه خردهفروشی آمریکا نشان میدهد هزینهکرد مصرفکنندگان در ماه می با سرعتی بیش از انتظار افزایش یافته است. رشد قیمت سوخت در پی تنشهای خاورمیانه نتوانست مانع افزایش تقاضا شود و این موضوع بار دیگر از مقاومت اقتصاد آمریکا در برابر نرخهای بهره بالا و فشارهای تورمی حکایت دارد.
در حالی که فدرال رزرو امروز نخستین نشست سیاست پولی خود به ریاست کوین وارش را برگزار میکند، افزایش تورم و مقاومت اقتصاد آمریکا باعث شده انتظارات بازارها نسبت به مسیر نرخ بهره بهطور محسوسی تغییر کند. در شرایطی که معاملهگران در ابتدای سال چندین نوبت کاهش نرخ بهره را پیشبینی میکردند، اکنون احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال بیش از ۶۰ درصد برآورد میشود.
دادههای جدید اقتصادی چین نشان میدهد دومین اقتصاد بزرگ جهان با شکاف فزایندهای میان بخش تولید و تقاضای داخلی مواجه شده است. در حالی که صادرات و صنایع مرتبط با هوش مصنوعی همچنان از رشد قدرتمندی برخوردار هستند، مصرف خانوارها، سرمایهگذاری بخش خصوصی و بازار مسکن نشانههای تازهای از ضعف را بروز دادهاند.
