با وجود کاهش قابل توجه تورم آمریکا در ماه ژوئن، بازارهای مالی در روزهای اخیر احتمال افزایش نرخ بهره در نشست این هفته فدرال رزرو را بیش از گذشته جدی گرفتهاند. تشدید تنشها در خاورمیانه، جهش دوباره قیمت نفت، تداوم سرمایهگذاری در هوش مصنوعی و مواضع انقباضی برخی از سیاستگذاران فدرال رزرو، انتظارات سرمایهگذاران را تغییر داده است.
فروکش کردن تنشهای نظامی میان ایران و آمریکا، موجی از ریسکپذیری را به بازارهای جهانی بازگرداند. همزمان با سقوط قیمت نفت به زیر ۹۰ دلار و کاهش انتظارات تورمی، سهام، طلا و فلزات صنعتی صعود کردند؛ در حالی که دلار و بازده اوراق قرضه آمریکا عقب نشستند و نگاه سرمایهگذاران به نشست این هفته فدرال رزرو دوخته شد.
تصمیم بانک مرکزی اروپا برای تثبیت نرخ بهره، این بار مهمترین خبر نشست نبود؛ آنچه توجه بازارها را جلب کرد، پیام کریستین لاگارد درباره ریسکهای تورمی بود. رئیس بانک مرکزی اروپا با تأکید بر اثرگذاری افزایش قیمت انرژی بر چشمانداز تورم، این سیگنال را به سرمایهگذاران داد که چرخه انقباض پولی هنوز میتواند ادامه یابد.
بازارهای جهانی روز پنجشنبه تحت تاثیر تشدید تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه قرار گرفتند. حمله حوثیها به دو نفتکش در دریای سرخ، نفت برنت را به بالای ۹۷ دلار و نفت وستتگزاس را به محدوده ۹۰ دلار رساند؛ اتفاقی که انتظارات تورمی را تقویت کرد و بر بازار اوراق، فلزات گرانبها و سهام سایه انداخت.
در شرایطی که بازار سهام آمریکا همچنان در سطوح بالا معامله میشود و سرمایهگذاران نگرانیهای ژئوپلیتیک و اقتصادی ماههای اخیر را پشت سر گذاشتهاند، جیمی دیمون، مدیرعامل جیپی مورگان، هشدار داده است که ریسکهای پیشروی اقتصاد جهانی بزرگتر از چیزی است که بازارها در قیمت داراییها منعکس کردهاند.
معاملات آخر هفته شرکت IG نشان میدهد سرمایهگذاران در آستانه آغاز هفته جدید با احتیاط بیشتری به بازارها نگاه میکنند. همزمان با تشدید دوباره تنشها میان ایران و آمریکا، قیمت نفت آمریکا بیش از دو درصد افزایش یافت و به بالای ۸۳ دلار در هر بشکه رسید؛ در مقابل، بازارهای سهام، طلا و بیتکوین با کاهش همراه شدند؛ نشانهای از اینکه نگرانیها نسبت به تورم و سیاست پولی فدرال رزرو بار دیگر در حال افزایش است.
سرمایهگذاران در هفته پیشرو با تقویمی مملو از نشست بانکهای مرکزی، دادههای تورمی و شاخصهای فعالیت اقتصادی روبهرو هستند؛ اما این بار یک تفاوت مهم وجود دارد. بخش عمده آمارها تصویری از اقتصاد جهانی در ماه ژوئن ارائه میکنند؛ دورهای که کاهش قیمت انرژی به افت فشارهای تورمی کمک کرده بود. با این حال، ازسرگیری تنشهای ایران و آمریکا این پرسش را مطرح کرده است که آیا این دادهها هنوز میتوانند مبنای تصمیمگیری بانکهای مرکزی باشند؟
رونمایی استارتاپ چینی Moonshot از مدل هوش مصنوعی Kimi K۳ تنها یک خبر فناوری نبود؛ این اتفاق موج تازهای از فروش را در سهام شرکتهای تراشهسازی آمریکا به راه انداخت و بار دیگر نگرانی سرمایهگذاران درباره ارزشگذاری بالای شرکتهای هوش مصنوعی و بازده میلیاردها دلار سرمایهگذاری در این صنعت را زنده کرد.
بازارهای مالی آمریکا در آستانه انتشار آمار تورم مصرفکننده، با افزایش انتظارات از تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو مواجه هستند. جهش قیمت نفت در پی تشدید تنشهای نظامی میان ایران و آمریکا، در کنار نگرانیها از پایداری تورم هسته، باعث شده سرمایهگذاران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را بیشتر بدانند؛ موضوعی که بازده اوراق ۲ ساله آمریکا را به بالاترین سطح در بیش از یک سال گذشته رسانده است.
بازارهای جهانی امروز به تشدید تنشها میان ایران و آمریکا واکنش متفاوتی نشان دادند. در حالی که نگرانی از اختلال در عرضه نفت، قیمت برنت را تا ۸۰ دلار در هر بشکه افزایش داد، طلا و نقره به دلیل تقویت انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالای آمریکا با کاهش قیمت مواجه شدند؛ نشانهای از اینکه نگرانیهای تورمی همچنان مهمترین محرک این بازارهاست.
