دویچه بانک پیشبینی خود از قیمت طلا را تا ۲۲ درصد کاهش داد و به جمع مؤسساتی پیوست که نسبت به چشمانداز این فلز گرانبها محتاطتر شدهاند. تحلیلگران این بانک معتقدند تغییر انتظارات بازار درباره سیاست پولی آمریکا، تداوم نرخهای بهره بالا و کاهش تقاضای سرمایهگذاری، مهمترین عواملی هستند که در ماههای اخیر فشار قابل توجهی بر قیمت طلا وارد کردهاند.
بازارهای جهانی روز سهشنبه شاهد موج گسترده فروش داراییهای پرریسک بودند؛ چراکه نگرانی سرمایهگذاران نسبت به ارزشگذاری بالای سهام شرکتهای فناوری و تردیدها درباره بازده سرمایهگذاریهای عظیم در حوزه هوش مصنوعی، باعث سقوط شاخصهای سهام در آسیا و کاهش معاملات آتی والاستریت شد. همزمان افت قیمت نفت، فلزات گرانبها و فلزات صنعتی در کنار کاهش بازده اوراق قرضه، نشانهای از افزایش احتیاط سرمایهگذاران و تشدید فضای ریسکگریزی در بازارهای جهانی بود.
رشد انفجاری تقاضا برای هوش مصنوعی در حال تغییر نقشه قدرت صنعت نیمههادی جهان است. تازهترین نشانه این تحول در کره جنوبی دیده میشود؛ جایی که شرکت SK Hynix برای نخستین بار در بیش از دو دهه گذشته از سامسونگ الکترونیکس پیشی گرفته و به باارزشترین شرکت بورسی این کشور تبدیل شده است.
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس معتقد است با کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و بازگشایی تدریجی مسیرهای صادرات انرژی در خاورمیانه، بازار نفت وارد مرحله جدیدی شده است؛ مرحلهای که در آن تمرکز سرمایهگذاران از ریسک اختلال عرضه به سمت افزایش تولید و بازگشت نفت ایران تغییر میکند. به باور این بانک آمریکایی، همین تغییر میتواند زمینهساز کاهش تدریجی قیمت نفت در ماههای آینده شود.
بانک مرکزی ژاپن در ماههای اخیر نرخ بهره را به بالاترین سطح در چند دهه گذشته رسانده و دولت این کشور میلیاردها دلار برای حمایت از یِن در بازار ارز هزینه کرده است. با اینحال، ارز ژاپن همچنان در برابر دلار ضعیف باقی مانده است. این وضعیت نشان میدهد که معاملهگران بیش از اقدامات انجامشده، به مسیر آینده سیاست پولی نگاه میکنند و هنوز اطمینان ندارند بانک مرکزی ژاپن آماده یک چرخه انقباضی جدی باشد.
در حالی که شاخص S&P ۵۰۰ طی ماههای اخیر بخش قابل توجهی از افتهای خود را جبران کرده و بار دیگر به سطوح تاریخی نزدیک شده است، دادههای تازه مؤسسه آپولو نشان میدهد این رشد بیش از آنکه حاصل بهبود فراگیر بازار باشد، به عملکرد قدرتمند شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی و بخش انرژی وابسته بوده است. به طوری که اگر این دو گروه از محاسبات حذف شوند، ارزش بازار سایر شرکتهای حاضر در S&P ۵۰۰ از ابتدای سال تاکنون همچنان در محدوده منفی قرار دارد.
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس پیشبینی خود از قیمت طلا در پایان سال جاری را ۵۰۰ دلار کاهش داد و دلیل اصلی این تصمیم را تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا عنوان کرد. با وجود حفظ چشمانداز مثبت بلندمدت برای فلز زرد، تحلیلگران این بانک معتقدند که موضع انقباضیتر فدرال رزرو میتواند در کوتاهمدت فشار بیشتری بر قیمتها وارد کند.
در حالی که توافق موقت میان ایران و آمریکا امیدها برای بازگشایی کامل تنگه هرمز را افزایش داده است، تحلیلگران گلدمن ساکس معتقدند جریان نفت عبوری از این آبراه راهبردی احتمالا هرگز به سطح پیش از جنگ بازنخواهد گشت. به باور این بانک آمریکایی، استفاده گسترده کشورهای منطقه از مسیرهای جایگزین صادرات نفت میتواند باعث شود حدود ۷۰ درصد از حجم سابق عبور نفت از هرمز به «وضعیت عادی جدید» بازار انرژی تبدیل شود.
تازهترین آمارهای بازار کار بریتانیا نشان میدهد اقتصاد این کشور در برابر شوک ناشی از جنگ ایران و اختلالات بازار انرژی مقاومت بیشتری نسبت به انتظارات نشان داده است. با این حال، کاهش رشد دستمزدها و افت فرصتهای شغلی حاکی از آن است که فشارهای تورمی ناشی از بازار کار در حال فروکش کردن است؛ موضوعی که میتواند به بانک مرکزی انگلستان اجازه دهد در نشست امروز از افزایش نرخ بهره خودداری کند.
بازارهای مالی جهانی تنها یک روز پس از واکنش منفی به پیام انقباضی فدرال رزرو، بار دیگر به مدار ریسکپذیری بازگشتند. امضای توافق موقت میان ایران و آمریکا برای پایان دادن به جنگ و بازگشایی تنگه هرمز، نگرانیها درباره اختلال در عرضه انرژی را کاهش داد و باعث رشد قراردادهای آتی سهام آمریکا و افت قیمت نفت شد؛ اتفاقی که تا حدی اثر سخنان هاکیش کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، را خنثی کرد.
