کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، با حمایت وزیر خزانهداری آمریکا و برخی مقامات ارشد بانک مرکزی به دنبال کوچک کردن ترازنامه ۶.۷ تریلیون دلاری فدرال رزرو و کاهش نقش آن در بازارهای مالی است. اما منتقدان هشدار میدهند که این مسیر میتواند با ریسکهایی برای بانکها و بازارهای مالی همراه باشد و برخلاف تصور حامیان آن، لزوما به افزایش وامدهی در اقتصاد منجر نخواهد شد.
همزمان با تداوم تنشها در خاورمیانه و محدودیتهای ایجادشده در تنگه هرمز، بانک HSBC هشدار داده بازار جهانی کالاها وارد دورهای از «فشار بزرگ عرضه» شده است. در این میان، قیمت آلومینیوم به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسیده و مس نیز در نزدیکی رکورد تاریخی خود معامله میشود.
پس از هفتهها تمرکز بازارها بر جنگ، تنشهای ژئوپلیتیک و ریسکهای ناشی از اختلال در عرضه انرژی، به نظر میرسد دادههای اقتصادی بار دیگر در حال بازگشت به مرکز توجه سرمایهگذاران هستند. طولانی شدن درگیریها و عادی شدن تدریجی شرایط جنگی برای بازارها، در کنار اخبار مربوط به مذاکرات و احتمال توافق میان ایران و آمریکا، باعث شده نگاه معاملهگران دوباره به سمت متغیرهای بنیادی اقتصاد معطوف شود.
در حالی که هنوز هیچ توافق نهایی میان ایران و آمریکا امضا نشده، بازارهای جهانی انگار نتیجه مذاکرات را از پیش پذیرفتهاند. از والاستریت تا توکیو و سئول، شاخصهای سهام یکی پس از دیگری رکوردهای تاریخی جدیدی ثبت میکنند و همزمان بازار اوراق قرضه نیز با استقبال سرمایهگذاران مواجه شده است.
در حالی که هنوز ابهاماتی دربارهی توافق احتمالی بین ایران و آمریکا وجود دارد، بازارهای جهانی خوشبینی را پیشخور میکنند. بازار سهام آمریکا، اروپا و آسیا در هفتهی معاملاتی گذشته رکوردهای جدید ثبت کرد؛ اما سوالی که در پس این رشدهای شگفتانگیز نهفته این است: عامل این رشد و خوشبینی واقعا چیست؟ آیا این برطرف شدن ریسکهای ژئوپلیتیکی است که بازارها را پیش میراند؟
سافتبانک ژاپن از برنامهای برای سرمایهگذاری تا سقف ۷۵ میلیارد یورو در زیرساختهای هوش مصنوعی فرانسه خبر داده است؛ پروژهای که میتواند بزرگترین طرح مراکز داده اروپا باشد. این سرمایهگذاری در حالی انجام میشود که اروپا تلاش میکند از رقابت جهانی هوش مصنوعی عقب نماند.
انتظارات تورمی بلندمدت در آمریکا کاهش پیدا کرده؛ موضوعی که نشان میدهد بازارها به واکنش فدرال رزرو برای کنترل تورم امیدوارند. اما با این حال بازدهی اوراق، مخصوصاً در سررسیدهای بلندمدت، همچنان بالاست.
بازارها این روزها بیشتر از نفت و جنگ، به اوراق خزانهداری آمریکا چشم دوختهاند. با اینکه قیمت نفت بعد از اخبار مربوط به کاهش تنشها افت کرد، اما طلا هم رشد قابلتوجهی نداشت؛ موضوعی که به گفته تحلیلگران، ریشه آن را باید در رشد بازدهی اوراق آمریکا جستوجو کرد.
بازار سهام آمریکا وارد مرحلهای تازه شده؛ مرحلهای که در آن شرکتهای هوش مصنوعی و فضایی نهفقط آینده تکنولوژی، بلکه مسیر حرکت سرمایه جهانی را تعیین میکنند. حالا والاستریت چشمانتظار یکی از بزرگترین موجهای عرضه اولیه تاریخ است؛ ورود احتمالی اسپیسایکس، اوپنایآی و آنتروپیک به بورس آمریکا.
شروع هفته برای بازارهای جهانی با موجی از ریسکپذیری سقوط نفت و صعود بورسها؛ اثر دیپلماسی تهران و واشنگتن بر بازارها همراه بود؛ سهام در آسیا، اروپا و آمریکا صعود کردند، بازده اوراق کاهش یافت و نفت سقوط سنگینی را تجربه کرد. مهمترین محرک این فضای مثبت، خبر نزدیک شدن ایران و آمریکا به توافقی برای بازگشایی تنگه هرمز بود؛ خبری که میتواند یکی از مهمترین ریسکهای عرضه نفت در جهان را کاهش دهد.
